錯(cuò)過(guò)了“新基建”行情的鋼鐵股終于走進(jìn)機(jī)構(gòu)視野。
最近7個(gè)交易日，在滬深兩市股指加速調(diào)整的背景下，估值處于低位的鋼鐵股走勢(shì)相對(duì)穩(wěn)健，與前期熱門品種計(jì)算機(jī)板塊并駕齊驅(qū)，躍居期間板塊漲幅榜前列，且期間指數(shù)表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越電子、醫(yī)藥等板塊，曾經(jīng)迭創(chuàng)新高的水泥股也被其甩在身后。
一時(shí)間，沉寂已久的鋼鐵股受到了機(jī)構(gòu)熱捧?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，最近7個(gè)交易日，共有6只鋼鐵股獲機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，獲得看好評(píng)級(jí)的個(gè)股數(shù)量占行業(yè)內(nèi)成份股比例達(dá)到17.65%，位居申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)前列。
綜合機(jī)構(gòu)看好鋼鐵股的理由，需求啟動(dòng)預(yù)期就是其中之一。招商證券指出，往年正月十五之后需求端陸續(xù)啟動(dòng)，預(yù)計(jì)3月下旬基本正常復(fù)工，鋼材需求基本恢復(fù)正常。從宏觀預(yù)期來(lái)看，預(yù)計(jì)基建將成為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的重要抓手。數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，螺紋鋼漲跌同A股估值漲跌相關(guān)性達(dá)90%以上，趨同明顯。黑色系的強(qiáng)勢(shì)主要反映了宏觀的寬松預(yù)期。全球范圍內(nèi)來(lái)看，世界鋼鐵協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2020年全球鋼鐵需求將繼續(xù)增長(zhǎng)1.7%，達(dá)到18.057億噸，需求端增加鐵礦石需求4100萬(wàn)噸。
而樂(lè)觀預(yù)期下，“鋼鐵板塊具有較高安全邊際，估值修復(fù)空間大”就成為支撐機(jī)構(gòu)看好鋼鐵股的又一重要理由。截至3月20日，共有17只鋼鐵股最新市凈率低于1倍，處于“破凈”狀態(tài)，河鋼股份、鞍鋼股份、首鋼股份、太鋼不銹等4只個(gè)股最新市凈率更是處于低位，均不足0.6倍。
“鋼鐵板塊已進(jìn)入重要戰(zhàn)略配置期。”國(guó)泰君安證券分析師李鵬飛預(yù)計(jì)，在此次疫情結(jié)束之后，一方面是需求端未來(lái)2年至3年的需求周期可能因?yàn)榈禺a(chǎn)和基建發(fā)生變化，同時(shí)中長(zhǎng)期看，產(chǎn)業(yè)格局向好，集中度提升，龍頭企業(yè)議價(jià)權(quán)提升，競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化。另一方面，鋼鐵板塊目前處于低預(yù)期、低估值階段，疫情結(jié)束后，集中的復(fù)工和趕工需求應(yīng)該會(huì)比較集中的出現(xiàn)，鋼價(jià)大概率將觸底反彈。
標(biāo)的股選擇方面，在機(jī)構(gòu)重點(diǎn)推薦的6只鋼鐵股中，華菱鋼鐵機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)家數(shù)居首，達(dá)到4家，沙鋼股份緊隨其后，機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)家數(shù)為2家，此外，柳鋼股份、永興材料、中信特鋼、ST撫鋼等4只個(gè)股也均有機(jī)構(gòu)表示看好。
“擁有區(qū)域優(yōu)勢(shì)和持續(xù)提升的競(jìng)爭(zhēng)力，盈利能力日漸增強(qiáng)。”華寶證券分析師王合緒如此評(píng)價(jià)華菱鋼鐵。在其看來(lái)，盡管疫情對(duì)公司2020年業(yè)績(jī)會(huì)有一定影響，但公司部分下游行業(yè)的中長(zhǎng)期需求趨穩(wěn)，預(yù)計(jì)2020年至2022年公司基本每股收益分別為0.98元、1.21元、1.29元。預(yù)計(jì)華菱鋼鐵6個(gè)月至12個(gè)月目標(biāo)價(jià)5.88元，市盈率提升至6倍。
3月18日，華菱鋼鐵發(fā)布2019年年度分配預(yù)案，擬每10股派2.5元(含稅)，預(yù)計(jì)派現(xiàn)金額合計(jì)為15.32億元，占凈利潤(rùn)比例為34.89%，這是公司上市以來(lái)，累計(jì)第11次派現(xiàn)。而以2019年年度的每股派現(xiàn)額及當(dāng)年末收盤價(jià)為基準(zhǔn)，對(duì)上市公司股息率進(jìn)行統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至3月20日，已公布派現(xiàn)方案公司中，共有57家公司股息率超過(guò)一年定存利率，華菱鋼鐵股息率達(dá)到5.23%位居第三名。
值得一提的是，在需求預(yù)期引燃的鋼鐵股估值重塑行情中，最近7個(gè)交易日，上述6只個(gè)股股價(jià)表現(xiàn)普遍跑贏同期大盤，其中，沙鋼股份期間股價(jià)更是出現(xiàn)逆市上漲。( 吳珊)
