周四，美國(guó)公布上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)升至664.8萬(wàn)創(chuàng)紀(jì)錄新高，顯示了新冠疫情下企業(yè)停擺對(duì)經(jīng)濟(jì)造成的負(fù)面影響。但油價(jià)在消息面刺激下創(chuàng)出歷史最大單日漲幅，緩解了人們對(duì)能源行業(yè)、金融和就業(yè)崗位減少的擔(dān)憂。最終，道指漲469.93點(diǎn)，或2.24%，報(bào)21413.44點(diǎn);納指漲126.73點(diǎn)，或1.72%，報(bào)7487.31點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)漲56.40點(diǎn)，或2.28%，報(bào)2526.90點(diǎn)。
在美國(guó)國(guó)會(huì)早些時(shí)候通過(guò)了規(guī)模高達(dá)2萬(wàn)億美元的刺激計(jì)劃后，美國(guó)總統(tǒng)特朗普還呼吁國(guó)會(huì)再推出2萬(wàn)億美元的基建法案，以遏制冠狀病毒疫情造成的經(jīng)濟(jì)下滑。與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)還宣布暫時(shí)放寬對(duì)大型銀行的杠桿率規(guī)定。美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)，此次放寬銀行杠桿率將令大型銀行機(jī)構(gòu)的一級(jí)資本暫時(shí)降低約2%，從而擴(kuò)大銀行的放貸能力。但摩根大通發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，眾多行業(yè)大型企業(yè)從銀行提走的貸款資金，占到銀行最高授信額度的77%;相比而言，眾多中小企業(yè)面臨得不到信貸支持的尷尬。高盛表示，主要原因是銀行擔(dān)心信貸違約風(fēng)險(xiǎn)，不敢給予中小企業(yè)新的授信貸款額度。同時(shí)，該基金還預(yù)計(jì)，如果新冠疫情帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)影響大于預(yù)期，則標(biāo)普500指數(shù)成分股2020年每股盈余可能萎縮57%至70美元。
美股周四走高 但失業(yè)人數(shù)突破600萬(wàn)
美股周四收高，道指漲469.93點(diǎn)，或2.24%，報(bào)21413.44點(diǎn);納指漲126.73點(diǎn)，或1.72%，報(bào)7487.31點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)漲56.40點(diǎn)，或2.28%，報(bào)2526.90點(diǎn)。
繼上周美國(guó)的首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)史上首次突破300萬(wàn)后，本周公布的這項(xiàng)數(shù)據(jù)一舉突破600萬(wàn)，再創(chuàng)歷史新高。過(guò)去兩周，美國(guó)人以驚人的速度申請(qǐng)失業(yè)金，已經(jīng)抹掉了自金融危機(jī)以來(lái)的過(guò)去十年中增加就業(yè)總數(shù)的近一半。
美國(guó)勞工部4月2日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截止3月28日當(dāng)周，美國(guó)的首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)攀升至664.8萬(wàn)，預(yù)期350萬(wàn)，前值328.3萬(wàn)。上周持續(xù)領(lǐng)取失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為302.9萬(wàn)，預(yù)期488.2萬(wàn)，前值180.3萬(wàn)。
報(bào)告公布前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，由于冠狀病毒疫情造成美國(guó)各地停工停產(chǎn)蔓延，預(yù)計(jì)上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)將增加400萬(wàn)至500萬(wàn)，最高預(yù)測(cè)值甚至達(dá)900萬(wàn)。
圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)則預(yù)測(cè)在5月前的裁員人數(shù)可能增至4700萬(wàn)，失業(yè)率飆升至32%。
分析師表示，隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)大幅下滑、更多公司裁員以及更多失業(yè)金申請(qǐng)被批準(zhǔn)，在近期內(nèi)首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)將持續(xù)飆升，財(cái)政政策可能只能起到放緩的作用。
數(shù)據(jù)表明，新冠病毒疫情對(duì)美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)沖擊已超金融危機(jī)和9.11恐怖主義襲擊事件。目前超過(guò)80%的美國(guó)人處于隔離狀態(tài)，而幾周前這一比例還不到50%，這讓各州的就業(yè)辦公室應(yīng)接不暇。
穆迪分析首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Mark Zandi表示：“迄今為止，工廠關(guān)門造成的產(chǎn)出損失已經(jīng)是9.11事件的2.5倍。這就像一場(chǎng)巨大的自然災(zāi)害，一場(chǎng)撼動(dòng)整個(gè)國(guó)家，整個(gè)世界的地震。”
Oxford Economics機(jī)構(gòu)首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Gregory Daco預(yù)期在5月份前將有2200萬(wàn)人失業(yè)，只要疫情尚未舒緩，經(jīng)濟(jì)和就業(yè)市場(chǎng)將持續(xù)陣痛。他表示，目前統(tǒng)計(jì)顯示，有逾80%的美國(guó)人受到某種形式的禁閉，較一周前的少于50%有所增加，這也導(dǎo)致了大州就業(yè)辦公室被大量的申請(qǐng)淹沒(méi)。
Daco認(rèn)為，美國(guó)的就業(yè)市場(chǎng)正在自由落體，更嚴(yán)格的禁閉措施的前景，以及許多州尚未擁有充裕能力來(lái)處理全部的初請(qǐng)申請(qǐng)，暗示更慘的局面仍在逼近。
Kitco.com的高級(jí)分析師Jim Wyckoff表示，本周美國(guó)最重要的數(shù)據(jù)將不是周五的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，相反變成了周四的每周失業(yè)申請(qǐng)報(bào)告。他表示：“上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步證實(shí)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)已因冠狀病毒的爆發(fā)而嚴(yán)重癱瘓。”
美國(guó)勞工部將在本周五公布3月份的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，但該數(shù)據(jù)可能不會(huì)反映出3月失業(yè)率飆升的狀況，因?yàn)樵搱?bào)告中的大多數(shù)數(shù)據(jù)都是在冠狀病毒疫情造成許多企業(yè)關(guān)閉之前就采集了的。
特朗普呼吁更多刺激計(jì)劃 美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表達(dá)歷史高位
此前，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了規(guī)模高達(dá)2萬(wàn)億美元的巨大一攬子刺激計(jì)劃，以遏制冠狀病毒疫情造成的經(jīng)濟(jì)下滑，現(xiàn)在還有人在呼吁出臺(tái)更多刺激措施。美國(guó)白宮與國(guó)會(huì)據(jù)悉已在著手籌備第四輪輪抗疫刺激計(jì)劃。
美國(guó)總統(tǒng)特朗普上周五簽署了創(chuàng)紀(jì)錄的2.2萬(wàn)億美元刺激法案之后，還呼吁國(guó)會(huì)再推出2萬(wàn)億美元的基建法案。
波士頓聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)埃里克-羅森格倫(Eric Rosengren)周三表示，國(guó)會(huì)可能將不得不采取更多刺激措施，以幫助那些低收入人群，并促進(jìn)小型企業(yè)的發(fā)展。
羅森格倫表示：“未來(lái)幾個(gè)月的失業(yè)率可能飆升，只有控制了冠狀病毒疫情傳播后，美國(guó)才能減輕經(jīng)濟(jì)損失。”他表示：“只有人們敢于再次乘坐公共交通出行，那時(shí)情況才會(huì)好轉(zhuǎn)。”
消息人士透露，因擔(dān)心會(huì)承擔(dān)過(guò)多的金融和法律風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)頂級(jí)銀行威脅不參與聯(lián)邦政府的小企業(yè)救助計(jì)劃。
美聯(lián)儲(chǔ)周報(bào)顯示，4月1日，美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模達(dá)到5.86萬(wàn)億美元，一周前為5.3萬(wàn)億美元。美聯(lián)儲(chǔ)的央行流動(dòng)性互換規(guī)模達(dá)到3485億美元，一周前為2061億美元。
美聯(lián)儲(chǔ)貼現(xiàn)窗口貸款余額降至437億美元，一周前為508億美元。 美聯(lián)儲(chǔ)一級(jí)交易商信貸安排工具總額達(dá)到331億美元，一周前為277億美元。
美聯(lián)儲(chǔ)貨幣市場(chǎng)共同基金流動(dòng)性便利工具總額達(dá)到527億美元，一周前為306億美元。 美聯(lián)儲(chǔ)所持美國(guó)國(guó)債達(dá)到3.34萬(wàn)億美元，一周前為2.98萬(wàn)億美元。
美聯(lián)儲(chǔ)所持抵押貸款支持證券(MBS)達(dá)到1.46萬(wàn)億美元，一周前為1.38萬(wàn)億美元。
美聯(lián)儲(chǔ)宣布暫時(shí)放寬對(duì)大型銀行的杠桿率規(guī)定，即2021年3月31日前，大型銀行在計(jì)算補(bǔ)充性杠桿率時(shí)，可以將持有的美國(guó)國(guó)債和存款剔除。美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)，此次放寬銀行杠桿率將令大型銀行機(jī)構(gòu)的一級(jí)資本暫時(shí)降低約2%，從而擴(kuò)大銀行的放貸能力，繼續(xù)發(fā)揮金融中介作用同時(shí)，減輕國(guó)債市場(chǎng)流動(dòng)性壓力。
但摩根大通發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，受疫情沖擊，大量美國(guó)企業(yè)面臨停工停產(chǎn)與資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)，因此他們瘋狂向銀行提取信貸授信額度。其中，眾多行業(yè)大型企業(yè)從銀行提走的貸款資金，占到銀行最高授信額度的77%;相比而言，眾多中小企業(yè)面臨得不到信貸支持的尷尬。
高盛公布最新數(shù)據(jù)顯示，3月24日當(dāng)周企業(yè)信貸融資能力明顯下降，僅使用約400億美元銀行授信額度，較前一周驟降50%，主要原因是銀行擔(dān)心信貸違約風(fēng)險(xiǎn)，不敢給予中小企業(yè)新的授信貸款額度。
高盛：標(biāo)普500指數(shù)成份股盈利或銳減57%
高盛策略師對(duì)今年企業(yè)盈利前景的預(yù)測(cè)本來(lái)就在最悲觀之列，現(xiàn)在他們警告說(shuō)下降幅度可能比先前預(yù)期還要嚴(yán)重。
Ryan Hammond等策略師在報(bào)告中稱，如果新冠疫情帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)影響大于預(yù)期，則標(biāo)普500指數(shù)成分股2020年每股盈余可能萎縮57%至70美元，這樣的預(yù)期是基于對(duì)企業(yè)復(fù)工慢于預(yù)期，高失業(yè)率揮之不去，消費(fèi)者支出停滯的情景假設(shè)。
高盛策略師稱這不是他們的基本情形假設(shè)，但是，因?yàn)椴粩喙剂钊耸慕?jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，且新冠病毒造成的死亡人數(shù)持續(xù)上升，不應(yīng)排除這種可能性。截至3月 28日當(dāng)周，美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)飆升至665萬(wàn)，比前一周的紀(jì)錄高位增加了一倍。
策略師稱：“盡管在這種情況下盈利仍將在2021年反彈，但標(biāo)普500指數(shù)每股盈余仍將比新冠疫情爆發(fā)前的峰值低30%，”2019年峰值為165美元。
首席股票策略師David Kostin上月稱，基于高盛的基本情形假設(shè)，標(biāo)普500指數(shù)成份股盈利將縮水33%至110美元。這已經(jīng)是彭博匯總的19位策略師中最悲觀的預(yù)測(cè)，他們對(duì)今年標(biāo)普成分股每股盈余的平均預(yù)期為149美元。
Bleakley Advisory Group首席投資官Peter Boockvar表示：“盡管4月份的新聞與股市反應(yīng)等方面都將非常動(dòng)蕩，但我確實(shí)認(rèn)為很多人已預(yù)料到了這一點(diǎn)。”
他表示：“我認(rèn)為股市定價(jià)顯然尚未反映出5月份的不確定性，這是極難預(yù)料的因素。到那時(shí)，冠狀病毒的傳播狀況會(huì)如何?經(jīng)濟(jì)會(huì)不會(huì)重新開放?如果開放了，其程度又會(huì)有多大?”
紐約人壽投資公司資產(chǎn)組合策略師Lauren Goodwin表示：“雖然我們尚未看到任何公告，但美國(guó)公司可能即將大幅削減股息。”
她表示：“在收入受到嚴(yán)重打擊的情況下，企業(yè)可能會(huì)選擇優(yōu)先考慮員工，并降低借貸負(fù)擔(dān)，而不是支付股息。這可能會(huì)給股價(jià)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)可能為1到2個(gè)季度的削減股息做好了準(zhǔn)備，但如果削減股息的時(shí)段更長(zhǎng)，可能會(huì)導(dǎo)致負(fù)面情緒。”
關(guān)鍵詞： 油價(jià)大漲 特朗普 美聯(lián)儲(chǔ)
