【09:07 用友網(wǎng)絡(luò)(600588)：收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型加速 市場(chǎng)占領(lǐng)卓有成效】

3月21日給予用友網(wǎng)絡(luò)(600588)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：公司云業(yè)務(wù)低于預(yù)期；下游客戶流失。

投資建議：維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)29次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、6次推薦評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)評(píng)級(jí)、2次買(mǎi)入評(píng)評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次“買(mǎi)入評(píng)評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。

【09:07 招商銀行(600036)年報(bào)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：零售3.0模式良好開(kāi)局 大財(cái)富飛輪效應(yīng)有望加速】

3月21日給予招商銀行(600036)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。

投資建議：3.0 模式開(kāi)啟，大財(cái)富管理飛輪效應(yīng)有望加速顯現(xiàn)2021 年公司開(kāi)啟零售3.0 模式，在今年信用環(huán)境向好的環(huán)境下，公司有望率先享受信用修復(fù)的政策紅利，發(fā)揮大財(cái)富管理價(jià)值循環(huán)鏈的飛輪效應(yīng)。

該機(jī)構(gòu)對(duì)公司未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)保持樂(lè)觀，預(yù)計(jì)2022-2024 年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)17.62%、14.55%和13.42%。截至3 月18 日收盤(pán)公司PB（LF）為1.59 倍，維持2022 年目標(biāo)PB 1.95 倍，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)63.82 元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)提示：信貸需求不足，信用風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)，AUM 增長(zhǎng)不及預(yù)期。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)27次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、6次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)評(píng)級(jí)、2次審慎增持評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)評(píng)級(jí)。

關(guān)鍵詞： 用友網(wǎng)絡(luò) 飛輪效應(yīng) 招商銀行