4月29日給予開潤(rùn)股份(300577)增持評(píng)級(jí)。
盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：公司為國內(nèi)箱包龍頭，疫情加速推進(jìn)公司2B 客戶拓展進(jìn)度、但對(duì)2C 需求端造成較大影響。2B 業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)突出具有較強(qiáng)韌性、21 年已恢復(fù)至疫情前水平，2C業(yè)務(wù)波動(dòng)調(diào)整、尚未完全恢復(fù)。22Q1 營(yíng)收端較快增長(zhǎng)、主要來自2B 業(yè)務(wù)老客戶訂單增長(zhǎng)+新增客戶貢獻(xiàn)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)隨2C 端逐步減虧、公司盈利能力有望回升。綜合考慮疫情影響，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2022-24 年歸母凈利分別同比增長(zhǎng)14%/22%/23%，EPS 分別為0.85/1.04/1.28 元/股，對(duì)應(yīng)PE 16/13/11X，首次覆蓋，給予“增持”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情惡化、經(jīng)濟(jì)疲軟、費(fèi)用控制不及預(yù)期等。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)11次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。
【12:58 和達(dá)科技(688296)2022年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：Q1營(yíng)收增速可觀 銷售團(tuán)隊(duì)擴(kuò)張見效】
4月29日給予和達(dá)科技(688296)增持評(píng)級(jí)。
投資建議： 給予增持評(píng)級(jí)。預(yù)計(jì)2022 年-2024 年公司實(shí)現(xiàn)收入6.73/8.72/11.33 億元，同比增長(zhǎng)32.6%/29.6%/29.9% ；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.25/1.65/2.15 億元，同比增長(zhǎng)24.9%/31.8%/30.6%。
風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情影響項(xiàng)目交付；水務(wù)行業(yè)信息技術(shù)投資不及預(yù)期。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)11次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次買入評(píng)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。
【12:58 和元生物(688238)：Q1業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng) 訂單結(jié)構(gòu)改善】
4月29日給予和元生物(688238)增持評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：監(jiān)管趨嚴(yán)的風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)路線迭代的風(fēng)險(xiǎn)；研發(fā)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；銷售不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；國際關(guān)系變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)能釋放不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次審慎增持評(píng)級(jí)。
【12:58 老百姓(603883)點(diǎn)評(píng)：疫情后逐漸恢復(fù) 收入增長(zhǎng)可期】
4月29日給予老百姓(603883)增持評(píng)級(jí)。
盈利預(yù)測(cè)及估值：
風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)；門店擴(kuò)張不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；疫情持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)；集采藥品降價(jià)超預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；藥品行業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次增持評(píng)級(jí)、6次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買入評(píng)評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)評(píng)級(jí)。
【12:53 廣電運(yùn)通(002152)2022年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：中標(biāo)城市智能大項(xiàng)目 混改提升經(jīng)營(yíng)靈活性】
4月29日給予廣電運(yùn)通(002152)增持評(píng)級(jí)。
投資建議： 給予增持評(píng)級(jí)。預(yù)計(jì)2022 年-2024 年公司實(shí)現(xiàn)收入74.4/80.7/86.4 億元，同比增長(zhǎng)9.6%/8.6%/7.1% ；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.9/9.9/10.7 億元，同比增長(zhǎng)8.3%/11.2%/8.2%。
風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)字政府落地不及預(yù)期；金融信創(chuàng)推廣不及預(yù)期。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次審慎增持評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。
【12:53 海象新材(003011)2022年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：Q1利潤(rùn)短期承壓 產(chǎn)能釋放支撐長(zhǎng)期增長(zhǎng)】
4月29日給予海象新材(003011)增持評(píng)級(jí)。
投資建議與盈利預(yù)測(cè)
風(fēng)險(xiǎn)提示：
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次增持評(píng)級(jí)、2次買入評(píng)級(jí)、1次審慎增持評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)。
【12:53 中控技術(shù)(688777)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：行業(yè)高景氣 業(yè)績(jī)超預(yù)期】
4月29日給予中控技術(shù)(688777)增持評(píng)級(jí)。
投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)公司2021-2023年歸母凈利潤(rùn)為7.87、10.41、13.22億元，EPS為1.58、2.10和2.66元，PE為39、29和23x，維持公司“增持”
風(fēng)險(xiǎn)提示：制造業(yè)投資不及預(yù)期；工業(yè)自動(dòng)化、數(shù)字化、智能化進(jìn)度不及預(yù)期；公司技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)展、客戶拓展不及預(yù)期。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)42次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、5次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次買入-A的投評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。
【12:33 上海家化(600315)：線上推行精細(xì)運(yùn)營(yíng) 線下略受疫情擾動(dòng)】
4月29日給予上海家化(600315)增持評(píng)級(jí)。
投資建議：從品牌、渠道、數(shù)字化、營(yíng)銷等多維度進(jìn)行重新梳理，看好百年家化復(fù)興，考慮短期疫情反復(fù)影響及匯率波動(dòng)，下調(diào)2022-2024 年歸母凈利潤(rùn)為7.65億/9.84 億/11.84 億，對(duì)應(yīng)PE 為27X/21X/18X，維持“增持”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：化妝品行業(yè)景氣度下降風(fēng)險(xiǎn)；化妝品行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；戰(zhàn)略推進(jìn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；新產(chǎn)品推廣情況不及預(yù)期。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)40次買入評(píng)級(jí)、16次增持評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)、2次買入評(píng)評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)評(píng)級(jí)、1次“增持“評(píng)級(jí)、1次“增持”的投評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)、1次審慎推薦評(píng)級(jí)、1次審慎增持評(píng)級(jí)。
【12:23 中國太保(601601)：重啟銀保新單快速增長(zhǎng) 轉(zhuǎn)型下NBV大幅承壓】
4月29日給予中國太保(601601)增持評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)；服務(wù)供給難以滿足客戶需求；股市波動(dòng)。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)16次買入評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次買入評(píng)評(píng)級(jí)、2次買入-A評(píng)級(jí)、1次買入-A投資評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)、1次審慎增持評(píng)評(píng)級(jí)。
【12:23 佳發(fā)教育(300559)2021年年報(bào)和2022年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：疫情影響業(yè)績(jī)承壓 行業(yè)需求有望恢復(fù)】
4月29日給予佳發(fā)教育(300559)增持評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)因素：行業(yè)政策延期落實(shí)，行業(yè)預(yù)算落地不及預(yù)期，智慧教育業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期。
投資建議：結(jié)合公司年報(bào)數(shù)據(jù)，下調(diào)2022-2023 年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)至1.65/2.16 億元（原預(yù)測(cè)3.71/4.44 億元），新增2024 年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)2.18 億元，對(duì)應(yīng)EPS0.41/0.54/0.70 元。參考可比公司科大訊飛的估值水平38x PE，給予公司2022年目標(biāo)市值50 億元（對(duì)應(yīng)PE30 倍），對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)12 元，維持“增持”評(píng)級(jí)。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。
【12:23 青島啤酒(600600)：成本壓力可控 結(jié)構(gòu)升級(jí)不變】
4月29日給予青島啤酒(600600)增持評(píng)級(jí)。
投資建議：公司公布2021 年度及1Q22 業(yè)績(jī)，符合預(yù)期。維持2022/23/24年EPS 盈利預(yù)測(cè)2.56/3.13/3.79 元。維持目標(biāo)價(jià)113.7 元，對(duì)應(yīng)2022 年P(guān)E 44X，維持“增持”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格波動(dòng)，疫情反復(fù)。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)33次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次審慎增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次買入-A評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次“推薦”投資評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)、1次買入-A投資評(píng)級(jí)、1次買入評(píng)評(píng)級(jí)、1次買入評(píng)級(jí)。評(píng)評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)評(píng)級(jí)。
【12:23 長(zhǎng)沙銀行(601577)2021年報(bào)及2022年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：經(jīng)營(yíng)向好 戰(zhàn)略精進(jìn)】
4月29日給予長(zhǎng)沙銀行(601577)增持評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)因素：宏觀經(jīng)濟(jì)增速超預(yù)期下滑，導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量大幅惡化。
投資建議：長(zhǎng)沙銀行深耕湖湘經(jīng)濟(jì)沃土，依托良好的銀政基礎(chǔ)和大零售轉(zhuǎn)型策略，目前該行2G-2C-2B 生態(tài)協(xié)同發(fā)展推進(jìn)，加之部分問題股東股權(quán)的的有序處置，估值存在修復(fù)空間。維持公司2022-2023 年EPS 預(yù)測(cè)1.69 元/1.90 元，當(dāng)前A 股股價(jià)對(duì)應(yīng)2022 年4.36x PE/0.54x PB?？紤]到公司經(jīng)營(yíng)基本面的穩(wěn)中向好，維持未來一年公司A 股目標(biāo)估值0.70x PB（2022 年），對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)9.50元，維持“增持”評(píng)級(jí)。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。
【12:23 隆基股份(601012)：業(yè)績(jī)受硅料價(jià)格壓制 新型電池勾勒成長(zhǎng)曲線】
4月29日給予隆基股份(601012)增持評(píng)級(jí)。
盈利預(yù)測(cè)及投資建議
風(fēng)險(xiǎn)提示：
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)17次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、2次買入-A評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)評(píng)級(jí)、1次買入評(píng)評(píng)級(jí)。
【12:23 恒為科技(603496)2021年年報(bào)和2022年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：網(wǎng)絡(luò)可視化重回增長(zhǎng) 智能系統(tǒng)平臺(tái)不斷發(fā)力】
4月29日給予恒為科技(603496)增持評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)因素：網(wǎng)絡(luò)可視化下游需求改善不及預(yù)期，智能運(yùn)維拓展進(jìn)度不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。
投資建議：結(jié)合公司年報(bào)數(shù)據(jù)，上調(diào)2022-2023 年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)至0.93/1.19 億元（原預(yù)測(cè)0.65/1.02 億元），新增2024 年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)1.52 億元，對(duì)應(yīng)EPS0.41/0.52/0.67 元。參考可比公司中新賽克的估值水平30x PE，給予公司2022年目標(biāo)市值28 億元（對(duì)應(yīng)30 倍PE），對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)12 元，維持“增持”評(píng)級(jí)。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次增持評(píng)級(jí)。
【12:13 華陽集團(tuán)(002906)：業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)符合預(yù)期 客戶拓展 產(chǎn)品放量】
4月29日給予華陽集團(tuán)(002906)增持評(píng)級(jí)。
投資建議及評(píng)級(jí)：公司在國內(nèi)疫情散發(fā)、原材料價(jià)格上漲的背景下，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)同比大幅增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2022 年隨著新配套車型交付及下游客戶持續(xù)拓展，汽車電子和精密壓鑄業(yè)務(wù)將保持較高增速。預(yù)計(jì)公司2022-2024 年歸母凈利分別為4.20/6.04/7.88 億元，EPS 分別為0.88/1.27/1.66 元，PE分別為33.33/23.16/17.77 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：汽車需 求下滑、各地散發(fā)疫情反復(fù)、宏觀經(jīng)濟(jì)下滑等。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)16次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次"增持"評(píng)級(jí)、1次“增持”的投評(píng)級(jí)。
【12:13 興業(yè)銀行(601166)2022年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：轉(zhuǎn)型發(fā)展 穩(wěn)中向好】
4月29日給予興業(yè)銀行(601166)增持評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)因素：宏觀經(jīng)濟(jì)增速超預(yù)期下滑；資產(chǎn)質(zhì)量大幅惡化。
投資建議：興業(yè)銀行2022 年一季度盈利增長(zhǎng)穩(wěn)健，信貸投放與中收表現(xiàn)亮眼資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，公司“輕資本、輕資產(chǎn)、高效率”轉(zhuǎn)型持續(xù)深入，經(jīng)營(yíng)成效顯著。維持公司2022/23 年EPS 預(yù)測(cè)4.45 元/5.22 元，當(dāng)前A 股股價(jià)對(duì)應(yīng)2022 年0.65xPB，維持公司目標(biāo)價(jià)為24.50 元，對(duì)應(yīng)2022 年0.76xPB，維持“增持”評(píng)級(jí)。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)29次買入評(píng)級(jí)、12次增持評(píng)級(jí)、6次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、5次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次買入-A的投評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)。
【12:13 新點(diǎn)軟件(688232)：受疫情影響業(yè)績(jī)承壓 收入占比較小無需過分擔(dān)憂】
4月29日給予新點(diǎn)軟件(688232)增持評(píng)級(jí)。
維持“增持” 評(píng)級(jí)，維持目標(biāo)價(jià)74.13 元。維持盈利預(yù)測(cè)，2022-2024年EPS 分別為2.08、2.91、4.15 元。維持目標(biāo)價(jià)74.13 元，“增持”。
風(fēng)險(xiǎn)提示：政府財(cái)政資金緊張風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次買入評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。
【11:53 百隆東方(601339)：受益棉價(jià)上漲 2022年一季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)55%】
4月29日給予百隆東方(601339)增持評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)、原料價(jià)格大幅波動(dòng)、訂單需求不及預(yù)期、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
投資建議：中高端紗線需求潛力大，看好產(chǎn)能利用率恢復(fù)和越南新產(chǎn)能投產(chǎn)。
從短期看，自去年10 月越南解封以來，越南紡織品出口呈現(xiàn)景氣局面，公司生產(chǎn)回到正軌，2022 年產(chǎn)能利用率預(yù)計(jì)提升。從中長(zhǎng)期看，色紡紗在國內(nèi)滲透率仍然較低，中高端紗線需求潛力較大，作為全球第二大色紡紗廠商，公司于2021 年7 月布局39 萬錠紗線的新一輪產(chǎn)能擴(kuò)張，并有望憑借自身科技實(shí)力和自動(dòng)化水平繼續(xù)鞏固龍頭地位，進(jìn)一步提升市場(chǎng)份額。維持盈利預(yù)測(cè)， 預(yù)計(jì)2022~2024 年凈利潤(rùn)分別為13.2/15.0/16.2 億元， 同比-3.9%/+13.7%/+8.1%，對(duì)應(yīng)2023 年8-8.5x PE，維持合理估值為8~8.5 元，維持“增持”評(píng)級(jí)。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)。
【11:53 登海種業(yè)(002041)公司點(diǎn)評(píng)報(bào)告：種植景氣度延續(xù) 主營(yíng)業(yè)務(wù)量?jī)r(jià)齊升】
4月29日給予登海種業(yè)(002041)增持評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:產(chǎn)品價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn);我國生物育種技術(shù)商業(yè)化不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、10次增持評(píng)級(jí)、2次持有評(píng)級(jí)、1次審慎推薦-A評(píng)級(jí)。
【11:53 興業(yè)銀行(601166)2022年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：加碼科技與零售投入 未來可期】
4月29日給予興業(yè)銀行(601166)增持評(píng)級(jí)。
投資建議：維持盈利預(yù)測(cè)，維持“增持”評(píng)級(jí)。
公司表現(xiàn)符合預(yù)期，該機(jī)構(gòu)維持盈利預(yù)測(cè)不變。預(yù)計(jì)其2022~2024 年凈利潤(rùn)為938 億元/1061 億元/1184 億元，同比增長(zhǎng)13.4%/13.1%/11.7%，對(duì)應(yīng)攤薄EPS4.51 元/5.11 元/5.70 元， 當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)的動(dòng)態(tài)PE 為4.7x/4.1x/3.7x ，PB 為0.65x/0.58x/0.52x，維持“增持”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：1、疫情反復(fù)，穩(wěn)增長(zhǎng)政策不及預(yù)期帶來經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇低于預(yù)期；2，房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)暴露超市場(chǎng)預(yù)期。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)29次買入評(píng)級(jí)、11次增持評(píng)級(jí)、6次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、5次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次買入-A的投評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)。
關(guān)鍵詞： 風(fēng)險(xiǎn)提示 盈利預(yù)測(cè) 同比增長(zhǎng)
