【08:22 電科數(shù)字(600850)事件點評：收購柏飛獲證監(jiān)會無條件通過 開啟高質(zhì)量發(fā)展新篇章】

5月15日給予電科數(shù)字(600850)推薦評級。

完善產(chǎn)業(yè)整合，深化行業(yè)信創(chuàng)及國產(chǎn)化轉(zhuǎn)型。電科數(shù)字作為中國電科在行業(yè)數(shù)字化領(lǐng)域的上市產(chǎn)業(yè)平臺和金融科技牽頭單位，將持續(xù)踐行“數(shù)字引領(lǐng)、業(yè)務(wù)重塑、創(chuàng)新發(fā)展、和合共贏”發(fā)展戰(zhàn)略。通過收購柏飛電子，電科數(shù)字將夯實自身在邊緣計算和邊緣智能的關(guān)鍵技術(shù)能力，在此基礎(chǔ)上進一步拓寬行業(yè)應(yīng)用的廣度，不斷挖掘行業(yè)智能的深度，聚焦金融科技、交通運輸、智能制造等重點行業(yè)數(shù)據(jù)產(chǎn)生、傳輸、處理、應(yīng)用全生命周期，打造電科數(shù)字自主安全的關(guān)鍵軟硬件產(chǎn)品，構(gòu)建高安全、高性能的“云-邊-端”一體數(shù)字化整體解決方案，為行業(yè)客戶的數(shù)字化轉(zhuǎn)型賦能，根據(jù)《盈利預(yù)測補償協(xié)議》，電科數(shù)字承諾本次交易實施完畢后，柏飛電子的盈利預(yù)測補償期間的凈利潤分別為：2021 年不低于13757.84 萬元，2022 年不低于16330.95 萬元，2023 年不低于19747.01 萬元，2024 年不低于23703.70 萬元。

投資建議：電科數(shù)字作為同時擁有中國電科集團、中國兵器裝備集團兩大頂級“國家隊”戰(zhàn)略股東，且地處打造世界科創(chuàng)中心上海的稀缺上市公司平臺，無論是大股東對公司資產(chǎn)證券化平臺定位還是主業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量以及聚焦行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展的新愿景，都有望實現(xiàn)飛躍性的深刻“質(zhì)變”?？紤]公司收購柏飛電子已正式通過，有望打造行業(yè)數(shù)字化整體解決方案頭部企業(yè)，為電科數(shù)字高質(zhì)量發(fā)展將開啟新篇章?？紤]收購已經(jīng)過會，該機構(gòu)預(yù)測公司2022-2024 年備考營業(yè)收入為106.19、128.85、153.18 億元，備考?xì)w母凈利潤為5.47、6.26、7.02 億元，EPS 為1.28、1.47、1.65 元，對應(yīng)PE 為20、17、15 倍，維持“推薦”評級。

風(fēng)險提示：國內(nèi)新冠疫情反復(fù)；公司重組進度不及預(yù)期；軟件和技術(shù)服務(wù)行業(yè)競爭加劇。

該股最近6個月獲得機構(gòu)1次推薦評級。

關(guān)鍵詞： 盈利預(yù)測 解決方案 公司資產(chǎn)