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證券代碼：000906 證券簡稱：浙商中拓 浙商中拓集團股份有限公司投資者關(guān)系活動記錄表
編號：2022-03
| 投資者關(guān)系活動類別 | □特定對象調(diào)研 ?分析師會議 □媒體采訪 □業(yè)績說明會 □新聞發(fā)布會 □路演活動 □現(xiàn)場參觀 □其他 |
| 參與單位名稱及人員姓名 | 申萬宏源、易方達、巨杉資本、華安基金、國壽養(yǎng)老、紅土創(chuàng)新基金、九泰基金、成泉資本、海南時代共贏基金、暖逸欣基金、三鑫資管、尚近投資、榕樹投資、度勢投資、北京昊澤致遠、華泰證券長江證券、中信建投、國泰君安、中金證券、天風證券、中信證券西南證券、東北證券、張華、肖云茂、洪如峰等 |
| 時間 | 2022年10月30日下午13:00至14:00 |
| 地點 | 杭州 |
| 上市公司接待人員姓名 | 副總經(jīng)理兼董秘雷邦景、證券事務(wù)代表呂偉蘭 |
| 投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹 | 公司副總經(jīng)理、董秘雷邦景先生介紹公司三季度業(yè)績及公司經(jīng)營情況，主要內(nèi)容如下： 1、關(guān)于單季歸母凈利潤波動 今年三季度單季歸母凈利潤同比看略有下滑，環(huán)比看起來下滑更多，但實際上，今年二季度歸母凈利潤實現(xiàn)3億元是因為一季度疫情影響部分業(yè)務(wù)和結(jié)算推遲到了二季度，從而二季度歸母凈利潤達到了歷史新高。如果不考慮今年二季度，今年第三季度2.13億元單季的歸母凈利潤仍然是歷史第二高的業(yè)績。大宗商品供應(yīng)鏈企業(yè)的盈利相對復雜，單季業(yè)績出現(xiàn)一定的波動可給予一定的寬容 |
| 度，尤其在今年的經(jīng)濟形勢下。公司目前經(jīng)營一切正常，沒有未披露的影響經(jīng)營的重要信息。 2、關(guān)于利潤總額增幅和歸母凈利潤增幅不匹配 近些年公司一直在全省率先推動子公司混改，今年的形勢下，混改子公司的經(jīng)營主動性、業(yè)務(wù)能力、風控能力得到充分體現(xiàn)。今年前三季度公司完成利潤總額12.18億元，同比增幅28%，但因為少數(shù)股東權(quán)益，公司歸母凈利潤增幅相對較少，前三季度同比增幅為11.35%。 3、關(guān)于扣非歸母凈利潤大幅下降的原因 大宗供應(yīng)鏈企業(yè)，現(xiàn)貨經(jīng)營必須配套期貨套期保值，期現(xiàn)結(jié)合，才能鎖定成本和利潤，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。根據(jù)目前的會計準則和會計處理方式，我們的現(xiàn)貨業(yè)務(wù)損益體現(xiàn)在營業(yè)毛利中，而期貨業(yè)務(wù)損益大多體現(xiàn)在投資收益中，即非經(jīng)常損益。在大宗商品價格下行的時候，持有現(xiàn)貨賣空期貨，表現(xiàn)為現(xiàn)貨端虧損而期貨端盈利。大宗供應(yīng)鏈公司必須把現(xiàn)貨和期貨的盈利結(jié)合起來看，所以我們行業(yè)主要看歸母凈利潤而非扣非的數(shù)據(jù)。 4、關(guān)于實物量情況 今年三季度大宗價格下行，主要品類同比下明顯下跌，公司營收與上年基本持平，說明實物量總體是增加的。其中，鋼材保持穩(wěn)中有升的增速；鐵礦石和油品增速比較明顯，同比增幅超出50%；新能源第三季度同比增長 230%；廢鋼在經(jīng)歷上半年的調(diào)整后，三季度有明顯回升；焦煤焦炭和有色今年有一些下降。 5、關(guān)于公司經(jīng)營展望 四季度，公司重點實施組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、資產(chǎn)優(yōu) | |
| 化工作，以做優(yōu)做強現(xiàn)有的供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，同時積極研究創(chuàng)新開拓新能源、儲能等新賽道。公司在今年以及明年，總體的經(jīng)營基調(diào)是行穩(wěn)致遠，風控優(yōu)先，同時保持合理的、穩(wěn)定的、可持續(xù)的增長。在經(jīng)濟形勢和市場環(huán)境比較復雜的時候，確保團隊業(yè)務(wù)拓展更穩(wěn)健，風控更嚴格，動作不變形，并做更多更長遠的打算。從今年開始，公司按照董事會的要求，從過去五年做一次戰(zhàn)略規(guī)劃調(diào)整為五年戰(zhàn)略年年做，確保企業(yè)務(wù)實做事的同時，始終看得長遠，做到不斷進取，不斷創(chuàng)新，切實踐行企業(yè)發(fā)展的長期主義。這也是我們基于今年、明年以及更遠的將來復雜的形勢和市場環(huán)境，主動做出的頂層設(shè)計上的改變，以更好適應(yīng)宏觀環(huán)境、產(chǎn)業(yè)趨勢及行業(yè)的變化。 問答環(huán)節(jié)： 1、從公司三季度報告可以看出混改子公司表現(xiàn)優(yōu)于未進行混改的業(yè)務(wù)單元，請問公司未來如何平衡子公司混改以及歸母凈利潤？ 答：子公司混改是平衡風險和收益很好的機制。從近幾年的業(yè)績表現(xiàn)來看，可以明顯看到混改子公司在業(yè)務(wù)拓展積極性、風險控制、業(yè)績增長方面表現(xiàn)更突出。關(guān)于二者的平衡，公司一方面還會繼續(xù)推進子公司混改，保障公司整體經(jīng)營能力與經(jīng)營質(zhì)量；另一方面，公司會對全資子公司及業(yè)務(wù)部門加大管控和激勵力度，提升全資業(yè)務(wù)板塊的運營質(zhì)量。 2、請問公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整大約會在什么時間調(diào)整完畢，以及公司未來品類的規(guī)劃是什么？ | |
| 答：公司從去年開始對基建和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)進行業(yè)務(wù)調(diào)整，以做優(yōu)做強為原則，嚴控項目和客戶，目前在手業(yè)務(wù)均較為優(yōu)質(zhì)；再生鋼鐵業(yè)務(wù)第三季度逐步擺脫上半年政策影響，業(yè)務(wù)規(guī)模已有較為明顯的回升；新能源業(yè)務(wù)目前正處于加速拓展期，公司還將繼續(xù)加大資源投入，預計明年可以看到更多變化；其他品類，比如能化、橡膠等品類公司也在積極拓展。在做好資源分配的同時，公司會對于資源利用效率不高的業(yè)務(wù)部門及時優(yōu)化，把資源投入資源利用效率更高的業(yè)務(wù)部門。總體來說，明年公司整體運營質(zhì)量應(yīng)該會更好。 3、請問公司未來行業(yè)和客戶拓展方向是什么？ 答：從行業(yè)看，新能源是未來幾年的大市場，這是比較明確的也是公司未來重點拓展的方向，我們重點看好儲能領(lǐng)域。公司將積極推進儲能模組廠建設(shè)，并積極關(guān)注鈉電池、釩電池產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)務(wù)和投資機會。客戶的選擇上，好的行業(yè)也需要進行客戶篩選。公司有一整套客戶選擇、授信和風控的制度流程，對于不同行業(yè)及行業(yè)不同發(fā)展階段、不同的市場環(huán)境，進行動態(tài)的客戶管理。我們也很看好環(huán)保再生、新材料等領(lǐng)域。 4、請問公司對未來海外業(yè)務(wù)布局方面有哪些規(guī)劃？ 答：公司三個“一體化”其一就是“內(nèi)外一體”，公司國際事業(yè)部為公司13個事業(yè)部之一。從國內(nèi)國際業(yè)務(wù)的占比看，我們目前仍然以國內(nèi)市場為主，2021年國際業(yè)務(wù)大約占比15%。公司已在印尼設(shè)立平臺公司服務(wù)東南亞市場，并計劃在泰國設(shè)立子公司開展橡膠業(yè)務(wù)。未來，公司還是會持續(xù)加強海外市場的開拓力度，但從 | |
| 總量看還是以國內(nèi)為主。 5、我們注意到，公司近兩個季度總資產(chǎn)增長放緩，請問原因是什么？ 答：今年整體宏觀經(jīng)濟、市場環(huán)境及供求關(guān)系等都相對比較復雜，公司經(jīng)營策略主要為堅持穩(wěn)健發(fā)展，加上浙江國資對于資產(chǎn)負債率要求強化日常管控，所以表現(xiàn)為總資產(chǎn)增長放緩。 6、面對當前國內(nèi)經(jīng)濟承壓和海外環(huán)境的復雜多變，請問公司未來如何應(yīng)對并保持業(yè)務(wù)可持續(xù)增長？ 答：公司今年以及明年整體的經(jīng)營基調(diào)是行穩(wěn)致遠，風險控制放首位，選擇高景氣度的行業(yè)和優(yōu)質(zhì)的客戶，商務(wù)模式上更多采用訂單導向，嚴格控制頭寸和庫供自營的規(guī)模。在市場下行期，小、弱、風控不好的企業(yè)會加速出清，但對于服務(wù)能力強、風控好，扎實做業(yè)務(wù)、服務(wù)產(chǎn)業(yè)的大宗供應(yīng)鏈公司，可能是機會。公司將做好頂層設(shè)計，優(yōu)化資源配置，強化基礎(chǔ)設(shè)施，提升服務(wù)能力及風控能力，保障公司更穩(wěn)健、長遠的發(fā)展。 7、如果未來大宗商品景氣度下降，對公司經(jīng)營是否會造成不利影響？ 答：大宗商品景氣度下降，確實會給供應(yīng)鏈企業(yè)造成一些影響，但能否實現(xiàn)持續(xù)增長，其實還取決于團隊的努力、賽道的選擇、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整等。大宗供應(yīng)鏈的市場空間非常大，目前頭部企業(yè)的市場占有率仍然很低，所以從大環(huán)境和格局來看，還有很多市場機 | |
| 會；而且我們的業(yè)務(wù)不局限于某一區(qū)域、某一條生產(chǎn)線、某一品類能調(diào)節(jié)的空間非常大，在行業(yè)、客戶、區(qū)域、品類、模式上都可以做動態(tài)調(diào)整，影響還是相對比較可控的。 8、看今年三季報的數(shù)據(jù)，我們認為恰恰反映了公司期現(xiàn)結(jié)合的風控做的很好，請介紹一下公司是如何開展風控的？ 答：大宗供應(yīng)鏈企業(yè)風險的管控，主要在于信用風險、貨物風險、價格風險、匯率風險這四個維度。比如信用風險，我們會嚴格做好客戶資信調(diào)查、授信額度評審及客戶跟蹤管理；貨物風險，我們認為仍然是現(xiàn)實中發(fā)生得最多、傷害最大的風險，像今年發(fā)生的鋁錠事件、銅精礦事件。我們一直致力于打造全國性倉儲物流網(wǎng)絡(luò)，目前已經(jīng)有近200個倉庫，能夠提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)、高效的物流服務(wù)，防范貨權(quán)管控風險，為主業(yè)做好戰(zhàn)略性物流支撐；價格風險方面，在大宗商品價格劇烈波動的情況下，我們會通過快速周轉(zhuǎn)現(xiàn)貨庫存并通過套期保值對沖價格波動風險。我們有行情研究中心、期現(xiàn)結(jié)合部門、交易部門，不同的行業(yè)和品類，不同能力的團隊，頭寸和權(quán)限都不相同，總部做好策略指引和總量控制；匯率風險管控方面，我們設(shè)立了金融市場業(yè)務(wù)部，匯率敞口會全部做套期保值對沖。供應(yīng)鏈公司的風控，風控的理念很重要，這是起心動念其次要做好組織架構(gòu)、制度流程設(shè)計，并逐一到客戶、合同和實際執(zhí)行中。 | |
| 附件清單（如有） | 無 |
| 日期 | 2022年10月30日 |
關(guān)鍵詞： 大宗商品 投資者關(guān)系 浙商中拓
