【10:35 北新建材(000786)：Q2業(yè)績表現(xiàn)超預(yù)期 穩(wěn)價拓量增強(qiáng)盈利能力】
8月21日給予北新建材(000786)買入評級。
盈利預(yù)測與投資評級：隨著國企改革的進(jìn)一步深入，在公司“一體兩翼、全球布局”的戰(zhàn)略引領(lǐng)之下，石膏板主業(yè)在全球的市占率將繼續(xù)提升，龍骨配套、防水和涂料業(yè)務(wù)也將貢獻(xiàn)持續(xù)的快速增量。考慮到公司穩(wěn)價漲價盈利逐步修復(fù)，該機(jī)構(gòu)上調(diào)公司2023-2025 年的歸母凈利潤分別為39.08/43.49/49.60 億元（前值為37.39/42.56/48.32 億元），對應(yīng)PE 分別為11X/10X/9X，維持“買入”評級。
(相關(guān)資料圖)
風(fēng)險提示：房地產(chǎn)行業(yè)波動風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險、原材料及能源價格上漲風(fēng)險、新業(yè)務(wù)開拓不及預(yù)期的風(fēng)險。
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)22次買入評級、6次增持評級、3次跑贏行業(yè)評級、2次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級、1次推薦”評級、1次增持”評級、1次強(qiáng)推評級、1次買入-A評級。
【10:30 隆揚(yáng)電子(301389)2023年中報(bào)點(diǎn)評：23Q2業(yè)績環(huán)比向好 復(fù)合銅箔打開成長空間】
8月21日給予隆揚(yáng)電子(301389)買入評級。
風(fēng)險因素：對終端客戶存在重大依賴風(fēng)險；對筆記本電腦市場需求存在重大依賴風(fēng)險；全球PC 出貨量回暖不及預(yù)期風(fēng)險；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致毛利率下滑的風(fēng)險；項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度、產(chǎn)能消化不及預(yù)期風(fēng)險；新領(lǐng)域應(yīng)用拓展不及預(yù)期。
盈利預(yù)測、估值與評級：23Q2 全球PC 出貨量出現(xiàn)回暖信號，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為全球PC 和平板電腦出貨量或?qū)⒃?024 年反彈。同時，隨著公司消費(fèi)電子下游應(yīng)用逐步拓展至智能手機(jī)和智能穿戴設(shè)備，應(yīng)用于新能源汽車的電磁屏蔽和散熱材料逐步放量，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司業(yè)績有望逐季改善。公司將形成“電磁屏蔽+復(fù)合銅 箔”雙輪驅(qū)動模式，首座復(fù)合銅箔“細(xì)胞工廠”計(jì)劃在2023 年完成建設(shè)、并自2024 年起實(shí)現(xiàn)達(dá)產(chǎn)運(yùn)營?？紤]到高端消費(fèi)電子材料以及新能源汽車產(chǎn)品線開拓較為順利，復(fù)合銅箔產(chǎn)能料將于2024 年起逐步釋放，該機(jī)構(gòu)上調(diào)公司2023/24/25年EPS 預(yù)測為0.67/0.99/1.31 元（原預(yù)測值為0.67/0.95/1.13 元）。參考可比公司當(dāng)前平均估值水平（方邦股份、飛榮達(dá)、中石科技、世華科技2023 年Wind一致預(yù)期PE 約為45x），考慮到公司業(yè)績?nèi)蕴幱谛迯?fù)階段，該機(jī)構(gòu)審慎給予公司2023 年35 倍PE，維持目標(biāo)價24 元，維持“買入”評級。
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評級、1次推薦評級。
【10:30 晶科能源(688223)：業(yè)績高增維持 產(chǎn)能+技術(shù)引領(lǐng)市場鞏固N(yùn)型龍頭競爭力】
8月21日給予晶科能源(688223)買入評級。
投資建議與盈利預(yù)測
風(fēng)險提示：
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)28次買入評級、10次增持評級、6次推薦評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次強(qiáng)烈推薦評級、1次買入-A評級、1次“買入”投資評級。
【10:30 天融信(002212)：收入穩(wěn)健增長 凈利潤虧損收窄】
8月21日給予天融信(002212)買入評級。
盈利預(yù)測與投資建議。預(yù)計(jì)2023-2025 年公司EPS 分別為0.36/0.62/0.94 元/股，給予公司2023 年35 倍PE，則公司合理價值約為12.62 元/股，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示。新興安全業(yè)務(wù)開拓不及預(yù)期；下游客戶需求恢復(fù)不及預(yù)期；行業(yè)政策落地不及預(yù)期。
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)19次買入評級、8次增持評級、1次買入-A的投評級、1次推薦評級。
【10:30 舍得酒業(yè)(600702)：Q2符合預(yù)期 強(qiáng)動銷去庫存迎旺季】
8月21日給予舍得酒業(yè)(600702)買入評級。
盈利預(yù)測與投資評級：公司擬以自有資金（1.85-3.7 億元區(qū)間）回購股份以用于員工持股計(jì)劃，長期看在股權(quán)激勵/回購計(jì)劃加持、精準(zhǔn)市場把控下公司量先價穩(wěn)。該機(jī)構(gòu)調(diào)整2023-2025 年歸母凈利潤為19.96、25.06、32.46 億元（前值為21、27、33 億元），分別同比+18%、26%、30%（前值分別為+26%、+27%、+22%），當(dāng)前市值對應(yīng)2023-2025 年P(guān)E 分別為23、18、14 倍，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期、老酒戰(zhàn)略不及預(yù)期。
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)47次買入評級、9次推薦評級、5次“買入”投資評級、4次增持評級、3次跑贏行業(yè)評級、2次強(qiáng)烈推薦評級、2次優(yōu)于大市評級、1次買入-A投資評級。
【10:25 海油工程(600583)：工作量高增+降本增效成果顯著 ROE水平大幅提升】
8月21日給予海油工程(600583)買入評級。
盈利預(yù)測與投資評級：基于公司在國內(nèi)外項(xiàng)目的開展情況，以及公司工作量大幅增加，該機(jī)構(gòu)維持公司2023-2025 年歸母凈利潤分別24、30 和39 億元，根據(jù)2023 年8 月18 日收盤價，對應(yīng)PE 分別11、9 和7 倍。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險；國際油價劇烈波動風(fēng)險；匯率波動風(fēng)險；上游資本開支不及預(yù)期；油氣田開發(fā)項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期。
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)16次買入評級、3次跑贏行業(yè)評級、2次增持評級、1次強(qiáng)烈推薦評級、1次買入-A的投評級、1次買入-B評級。
【10:20 春風(fēng)動力(603129)：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化 Q2業(yè)績持續(xù)高增】
8月21日給予春風(fēng)動力(603129)買入評級。
投資建議：動力運(yùn)動行業(yè)處于增長快車道，消費(fèi)升級、休閑娛樂需求增加助推全地形車、中大排量摩托車產(chǎn)品滲透，公司產(chǎn)品性價比優(yōu)勢明顯，提出全球化+智能化+電動化發(fā)展戰(zhàn)略，有望享受行業(yè)紅利，不斷開拓業(yè)務(wù)新增長點(diǎn)。該機(jī)構(gòu)預(yù)測2023-2025 年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤10.84/14.98/19.75 億元，對應(yīng)EPS 為7.21/9.95/13.13 元，當(dāng)前股價對應(yīng)PE 為19.93/14.43/10.94 倍，維持“買入”評級。
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)19次買入評級、5次增持評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次優(yōu)于大市評級。
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