隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，商業(yè)銀行息差收窄，其盈利能力受到考驗(yàn)。在此背景下，依靠息差的傳統(tǒng)模式亟待變革，發(fā)展中間業(yè)務(wù)成為應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的轉(zhuǎn)型方向。事實(shí)上，中間業(yè)務(wù)收入規(guī)模與營(yíng)收占比的高低，已成為衡量一家銀行“輕型化運(yùn)營(yíng)”水平的典型特征。
中間業(yè)務(wù)具有資本占用低或不占用、穩(wěn)定性好、持續(xù)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低等特點(diǎn)，一定程度上體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新能力。一般情況下，中間業(yè)務(wù)品種較為豐富、占比較高的銀行可以獲得更高的ROE，在市值上也更能獲得認(rèn)可。
2000年以來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)經(jīng)歷了高速發(fā)展階段，中收占比由不足5%達(dá)到了目前約20%的水平，已經(jīng)成為銀行收入的重要來(lái)源。今年突如其來(lái)的新冠肺炎疫情對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入影響幾何?哪些銀行的中間業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出?本文通過(guò)36家A股上市銀行半年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。
中收業(yè)務(wù)收入增速放緩
中間業(yè)務(wù)不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)和負(fù)債，形成銀行非利息收入，在財(cái)報(bào)上計(jì)入“手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入”。因此，本報(bào)告將中間業(yè)務(wù)收入對(duì)應(yīng)到利潤(rùn)表“手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入”一項(xiàng)。整體上看，中收規(guī)模和商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模大體一致，呈現(xiàn)出國(guó)有大行高于股份行、股份行高于城商行、城商行高于農(nóng)商行的趨勢(shì)。
今年上半年，四大行中收規(guī)模仍居前四。Wind數(shù)據(jù)顯示，36家A股上市銀行中，今年上半年工商銀行中間業(yè)務(wù)收入規(guī)模最高，達(dá)到889億;其次為建設(shè)銀行，達(dá)800億;農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)銀行中間業(yè)務(wù)收入規(guī)模在500億左右。
國(guó)有大行依托其強(qiáng)大的渠道優(yōu)勢(shì)在中收規(guī)模上占據(jù)著重大優(yōu)勢(shì)，但以股份行為首的一批銀行大力開拓布局，中間業(yè)務(wù)取得了較好的業(yè)績(jī)成果。數(shù)據(jù)顯示，中收規(guī)模位列第五的為招商銀行，上半年其中間業(yè)務(wù)收入為422億，距離中行僅差80億。其次為興業(yè)銀行、民生銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行。前述五大股份行的中收規(guī)模均已經(jīng)超過(guò)交通銀行。
城商行方面，寧波銀行中收規(guī)模最高，其中間業(yè)務(wù)收入為52億，其他城商行中收規(guī)模在2億-52億之間。農(nóng)商行中，除渝農(nóng)商行中收規(guī)模超過(guò)10億外，其他幾家在1億左右。與國(guó)有大行、股份行相比，農(nóng)商行中收規(guī)模體量小到幾乎可以忽略不計(jì)的程度。一方面，其中間業(yè)務(wù)種類較少，另一方面經(jīng)營(yíng)中間業(yè)務(wù)能力不足。
值得注意的是，招商銀行、平安銀行和寧波銀行要比同規(guī)模的銀行實(shí)現(xiàn)更多的中間業(yè)務(wù)收入。他們?cè)谥虚g業(yè)務(wù)方面探索較多，甚至在行業(yè)內(nèi)形成頗具特色的標(biāo)簽，被稱為“輕型銀行”。例如，招商銀行的中收規(guī)模明顯大于交行;平安銀行的中收規(guī)模明顯大于光大銀行;寧波銀行的中收規(guī)模明顯大于北京銀行、上海銀行、江蘇銀行。
從增速看，今年上半年36家上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入5315億，相比去年同期增長(zhǎng)約4.7%，而去年上半年增速為9.8%。換言之，今年上半年上市銀行中收增速明顯放緩。從數(shù)量看，今年上半年增速低于10%的銀行一共19家，而去年同期為14家。
究其原因，疫情對(duì)部分中間業(yè)務(wù)收入形成影響。此外，疫情影響之下實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)困難，監(jiān)管部門要求銀行加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的讓利力度。6月17日，國(guó)務(wù)院召開常務(wù)會(huì)議，要求進(jìn)一步通過(guò)引導(dǎo)貸款利率和債券利率下行、支持發(fā)放小微企業(yè)無(wú)擔(dān)保信用貸款、減少銀行收費(fèi)等一系列政策，推動(dòng)金融系統(tǒng)全年向各類企業(yè)合理讓利1.5萬(wàn)億。其中，減少銀行收費(fèi)政策就會(huì)影響到多項(xiàng)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入。
工行在半年報(bào)中表示，在疫情沖擊背景下，本行仍堅(jiān)持經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型和落實(shí)減費(fèi)讓利政策，結(jié)算清算及現(xiàn)金管理、投資銀行和擔(dān)保及承諾等中間業(yè)務(wù)收入同比減少。財(cái)報(bào)顯示，工行上半年中收規(guī)模889億，相比上年同期僅增加4億。
被業(yè)內(nèi)視為“輕型銀行”代表的招商銀行，上半年中收規(guī)模為422億，相比去年同期增長(zhǎng)8.46%。招商銀行副行長(zhǎng)王良在該行業(yè)績(jī)會(huì)上表示，上半年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增長(zhǎng)略有放緩，主要是因?yàn)槭杖朐鲩L(zhǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大的變化。
“一方面，一季度招行信用卡業(yè)務(wù)受到疫情沖擊，無(wú)論是信用卡消費(fèi)額還是貸款規(guī)模都出現(xiàn)了下降。這給我們的手續(xù)費(fèi)收入帶來(lái)了很大的缺口，也是最主要的方面。”王良稱，“另一方面，由于線下銷售受到疫情防控、人員隔離等多方面的影響，代銷保險(xiǎn)、信托計(jì)劃等手續(xù)費(fèi)收入相比去年同期出現(xiàn)減少。”
在整體增長(zhǎng)放緩的背景下，杭州銀行中間業(yè)務(wù)尤其亮眼：上半年杭州銀行實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入約18億，相比上年同期增加一倍多。主要因?yàn)槔碡?cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入增加、債券承銷等投行業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大帶來(lái)投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)增加。
股份行中收占比較高
在各類指標(biāo)中，中間業(yè)務(wù)收入/營(yíng)業(yè)收入是衡量銀行中間業(yè)務(wù)水平的重要指標(biāo)。具體而言，中間業(yè)務(wù)收入規(guī)模與營(yíng)收占比越高，一家銀行“輕型化”特征越明顯。
國(guó)內(nèi)銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比雖有波動(dòng)，但總體呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年36家上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入5315億，占同期營(yíng)業(yè)收入的19.5%，該占比和去年同期大體持平(19.8%)。從銀行類型來(lái)看，國(guó)有6大行、9家股份行、13家城商行以及8家農(nóng)商行的中間業(yè)務(wù)收入/營(yíng)業(yè)收入分別為17.6%、25.6%、14.3%、6.6%。
整體看，股份行的中間業(yè)務(wù)收入占比明顯高于其他銀行。其中，興業(yè)銀行最高為30.22%，位于36家上市銀行榜首。此外，民生銀行、招商銀行、平安銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行等6家股份行中收占比也超過(guò)20%，最低的浙商銀行也有11.78%。
除郵儲(chǔ)銀行外，國(guó)有大行中收占比在15%左右。其中建行最高達(dá)到20.6%，在36家銀行中居第八位。郵儲(chǔ)銀行占比較低，主要因?yàn)榇砟Ｊ较拢]儲(chǔ)銀行每年為郵政集團(tuán)代理金融網(wǎng)點(diǎn)提供的金融服務(wù)支付一定比例的手續(xù)費(fèi)，代理網(wǎng)點(diǎn)產(chǎn)生的中間業(yè)務(wù)收入由銀行轉(zhuǎn)移給了郵政集團(tuán)，因此不體現(xiàn)為郵儲(chǔ)銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入。
城商行差距較大，寧波銀行的優(yōu)勢(shì)最為明顯，在36家銀行中居第四位。寧波銀行中報(bào)顯示，2020 年上半年公司實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入52.02 億元，同比增長(zhǎng) 46.48%;在營(yíng)業(yè)收入中占比為 26.03%，同比提升4.1個(gè)百分點(diǎn)，在同業(yè)中進(jìn)一步體現(xiàn)出優(yōu)勢(shì)。但部分城商行中收占比不足10%，農(nóng)商行則大多低于5%。
對(duì)于諸多城商行、農(nóng)商行而言，中間業(yè)務(wù)收入已經(jīng)成為營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)中的一個(gè)明顯短板。如以股份行為參考，城商行、農(nóng)商行提升空間在10個(gè)百分點(diǎn)左右。相較傳統(tǒng)表內(nèi)業(yè)務(wù)，中收業(yè)務(wù)涉及領(lǐng)域廣，對(duì)從業(yè)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)要求高，在拓展時(shí)難度更大，因此城商行、農(nóng)商行發(fā)展中收業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)不小。
中間業(yè)務(wù)各有優(yōu)勢(shì)
商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)類型眾多，各銀行財(cái)報(bào)統(tǒng)計(jì)歸口不一。比如，因2014年《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行管理辦法》未明確理財(cái)業(yè)務(wù)，銀行財(cái)報(bào)對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理各異，有的計(jì)入代理收入或者托管業(yè)務(wù)收入，有的仍然計(jì)入理財(cái)業(yè)務(wù)收入。這缺少明細(xì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步調(diào)整，因此橫向比較只能相對(duì)反映各銀行的中收結(jié)構(gòu)情況。
本文根據(jù)業(yè)務(wù)模式主要分為七類：銀行卡業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)、結(jié)算及清算業(yè)務(wù)(含電子銀行業(yè)務(wù))、投行咨詢業(yè)務(wù)(含債券承銷業(yè)務(wù))、擔(dān)保承諾業(yè)務(wù)、托管及其他受托業(yè)務(wù)、代理及委托業(yè)務(wù)。
分類型來(lái)看，國(guó)有六大行由于客戶基礎(chǔ)較為雄厚，中收業(yè)務(wù)類型也比較豐富，除傳統(tǒng)的銀行卡業(yè)務(wù)、結(jié)算清算類業(yè)務(wù)以及代理類業(yè)務(wù)外，投行咨詢業(yè)務(wù)、托管、擔(dān)保承諾等業(yè)務(wù)也均有一定地位。計(jì)算來(lái)看，其中收業(yè)務(wù)收入主要集中在銀行卡業(yè)務(wù)、結(jié)算類業(yè)務(wù)和代理業(yè)務(wù)，三者合計(jì)占全部中間業(yè)務(wù)收入的60%左右。
和其他類型銀行相比，國(guó)有大行結(jié)算清算業(yè)務(wù)占優(yōu)。結(jié)算清算業(yè)務(wù)是銀行傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)，主要包括支付結(jié)算和現(xiàn)金管理。由于結(jié)算清算業(yè)務(wù)需要全國(guó)乃至海外的網(wǎng)絡(luò)和強(qiáng)大的基礎(chǔ)設(shè)置來(lái)支持，因此該類業(yè)務(wù)收入一直以來(lái)是國(guó)有大行中間業(yè)務(wù)收入的主要來(lái)源。
但這一中間業(yè)務(wù)也面臨新的變數(shù)。一方面，監(jiān)管部門近年來(lái)一直在推動(dòng)銀行減費(fèi)讓利于企業(yè)，如取消個(gè)人匯款業(yè)務(wù)費(fèi)用、降低部分匯款手續(xù)費(fèi)用，這將導(dǎo)致結(jié)算清算業(yè)務(wù)收入相應(yīng)減少。另一方面，第三方支付迅速增長(zhǎng)，但支付機(jī)構(gòu)需為備付金賬戶支付清算結(jié)算手續(xù)費(fèi)。在今年疫情影響之下，網(wǎng)上消費(fèi)的替代性增長(zhǎng)必將帶來(lái)結(jié)算清算收入的增加，但減費(fèi)讓利將導(dǎo)致收入減少。
以工行為例，2018年、2019年結(jié)算、清算收入均大幅上漲20%左右，其財(cái)報(bào)指出，主要是第三方支付業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快帶動(dòng)收入增加。今年上半年工行結(jié)算清算業(yè)務(wù)收入205.44億，同比下降1.6%。工商銀行在財(cái)報(bào)中稱，主要是落實(shí)減費(fèi)讓利政策，結(jié)算清算收入下降。
股份行方面，銀行卡業(yè)務(wù)收入占全部中收的45%，代理業(yè)務(wù)占比約15%，二者合計(jì)占比達(dá)到60%左右。另外托管類業(yè)務(wù)、投行咨詢類業(yè)務(wù)、擔(dān)保承諾類業(yè)務(wù)合計(jì)占兩成左右。
2014年《商業(yè)銀行服務(wù)價(jià)格管理辦法》出臺(tái)后借記卡服務(wù)費(fèi)用基本取消，銀行卡收入主要是信用卡收入，包括利息收入、分期手續(xù)費(fèi)、刷卡手續(xù)費(fèi)、違約金，因此銀行卡業(yè)務(wù)收入主要來(lái)自信用卡。上半年由于疫情影響，尤其是2-3月間很多消費(fèi)都停滯，信用卡業(yè)務(wù)受到重大影響。
以中信銀行為例，該行今年上半年銀行卡手續(xù)費(fèi)收入159.14億，相比去年同期下降5%，占手續(xù)費(fèi)及傭金收入的比重為57%，相比去年同期下降了10個(gè)百分點(diǎn)。中信銀行稱，主要受疫情影響，客戶消費(fèi)意愿下降所致。
對(duì)城商行來(lái)說(shuō)，其客戶優(yōu)勢(shì)弱于大行及股份行，因此大部分城商行的中收主要依賴于代理類業(yè)務(wù)：統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，13家A股城商行代理業(yè)務(wù)收入占比平均為31%，其中鄭州銀行占比最高達(dá)69%。
代理業(yè)務(wù)包括銀行替客戶代理銷售、收付及委托、結(jié)算、交易等業(yè)務(wù)。代理業(yè)務(wù)客戶主要是當(dāng)?shù)仄髽I(yè)、政府、事業(yè)單位，因此長(zhǎng)期在當(dāng)?shù)厣罡?xì)作的城商行和農(nóng)商行有明顯優(yōu)勢(shì)。代理業(yè)務(wù)收入占比，大體呈城商行及農(nóng)商行高于國(guó)有大行、國(guó)有大行高于股份行的態(tài)勢(shì)。
如北京銀行在中報(bào)回顧業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn)時(shí)稱，設(shè)立機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部，提升機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略定位。開通通州區(qū)級(jí)財(cái)政授權(quán)支付委托代理業(yè)務(wù)，成為繼2003年招標(biāo)后，17年來(lái)唯一一家新增的代理銀行。圓滿完成北京市財(cái)政局市級(jí)財(cái)政集中收付業(yè)務(wù)半年對(duì)賬，保障防疫期間財(cái)政收支順利。
財(cái)報(bào)顯示，今年上半年北京銀行代理業(yè)務(wù)收入23.41億，相比上年同期增長(zhǎng)8%，其代理業(yè)務(wù)收入規(guī)模甚至超過(guò)工行(10.57億)、光大銀行(21.44億)等大中型銀行。
農(nóng)商行代理業(yè)務(wù)收入占比亦較高，但其中收業(yè)務(wù)類型較為單一，投行咨詢、擔(dān)保承諾、托管等業(yè)務(wù)鮮有涉及。這可能與農(nóng)商行體量較小且人才儲(chǔ)備不足相關(guān)。
總體看，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入的結(jié)構(gòu)雖然存在一定差異，但整體上共性特征更為突出，更多的中收業(yè)務(wù)主要依賴于銀行卡業(yè)務(wù)、結(jié)算清算業(yè)務(wù)和代理類業(yè)務(wù)，而投行咨詢業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)、擔(dān)保承諾等中收業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)比例仍然比較低。(楊志錦)
