【07:51 興通股份(603209)：擴(kuò)張的邏輯在繼續(xù)驗(yàn)證 維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)】
11月16日給予興通股份(603209)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。
(資料圖)
投資建議：
從公司長(zhǎng)期角度，第一成長(zhǎng)曲線為內(nèi)貿(mào)液體化工品運(yùn)輸，公司市占率持續(xù)提升。隨著國(guó)內(nèi)各大宗基礎(chǔ)化工品逐漸實(shí)現(xiàn)自給自足及成品油供大于需，下游大型煉化企業(yè)將有望開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)、以及國(guó)內(nèi)液化石油氣等高附加值產(chǎn)品，液化石油氣和外貿(mào)化學(xué)品運(yùn)輸將成為公司新的成長(zhǎng)曲線。從公司短期角度，業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型鸺咎Ｔ摍C(jī)構(gòu)維持前期盈利預(yù)測(cè)，即22-24 年?duì)I收為7.52/11.43/15.47 億元，22-24 年EPS 為1.08/1.75/2.37 元，對(duì)應(yīng)2022 年11 月15 日31.30 元/股收盤(pán)價(jià)，PE 分別為28.94/17.84/13.22 倍，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)16次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次審慎增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。
【07:21 華寶新能(301327)：便攜式儲(chǔ)能全球龍頭 新市場(chǎng)新產(chǎn)品放量可期】
11月16日給予華寶新能(301327)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。
盈利預(yù)測(cè)與投資建議。公司作為全球便攜式儲(chǔ)能領(lǐng)域龍頭企業(yè)，預(yù)計(jì)2022-2024 年EPS 為3.94/7.19/10.13 元/股，參考可比公司估值給予公司2023 年35xPE，對(duì)應(yīng)合理價(jià)值251.74 元/股，給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；境外經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一風(fēng)險(xiǎn)。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)11次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)。
【07:21 大地海洋(301068)：定增收購(gòu)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn) 縱深布局“無(wú)廢城市”】
11月16日給予大地海洋(301068)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。
盈利預(yù)測(cè)與投資建議。不考慮資產(chǎn)收購(gòu)，預(yù)計(jì)公司2022-2024 年歸母凈利潤(rùn)分別為0.58/0.82/0.96 億元，對(duì)應(yīng)PE 為40.20/28.35/24.18 倍。
風(fēng)險(xiǎn)提示。基金補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)下降；應(yīng)收基金補(bǔ)貼款滯后；行業(yè)監(jiān)管等。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)。
【07:21 華統(tǒng)股份(002840)10月銷(xiāo)售簡(jiǎn)報(bào)點(diǎn)評(píng)：出欄維持高增 產(chǎn)能逐月兌現(xiàn)】
11月16日給予華統(tǒng)股份(002840)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。
國(guó)信農(nóng)業(yè)觀點(diǎn)：1）該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司10 月份的生豬出欄同比高增長(zhǎng)再次證明了公司的養(yǎng)殖能力，2022 全年月度出欄均有望維持快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭，此外，隨著冬季天氣轉(zhuǎn)涼，大豬消費(fèi)向好，公司出欄均重有所提升，因此從10 月出欄數(shù)量的環(huán)比增速看，節(jié)奏有所放緩，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2022-2024 年出欄有可能依次實(shí)現(xiàn)120 萬(wàn)頭、300 萬(wàn)頭和500 萬(wàn)頭。當(dāng)前公司養(yǎng)殖資產(chǎn)明年對(duì)應(yīng)的頭均市值接近2000 元/頭，成長(zhǎng)性及估值修復(fù)空間足夠。2）近期豬價(jià)維持震蕩趨勢(shì)，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為2023 年豬價(jià)景氣仍有望延續(xù)，前期板塊估值調(diào)整后，安全邊際足夠，繼續(xù)看好養(yǎng)殖板塊的戰(zhàn)略性布局；從標(biāo)的方面，華統(tǒng)憑借區(qū)域、后發(fā)和資金三大優(yōu)勢(shì)，有望成為這一輪的周期成長(zhǎng)股之一。3）華統(tǒng)股份有望成為這輪豬周期出欄增速最快、超額收益明顯的周期成長(zhǎng)股。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司養(yǎng)殖資產(chǎn)應(yīng)享有更高估值，出欄方面，公司在手資金充裕，后續(xù)出欄高增長(zhǎng)的確定性較強(qiáng)；超額收益方面，由于浙江養(yǎng)殖資產(chǎn)具備稀缺性（浙江豬價(jià)高&散戶少帶來(lái)非洲豬瘟防控壓力?。┮约白苑弊责B(yǎng)模式下更能實(shí)現(xiàn)成本可控，華統(tǒng)股份單頭生豬銷(xiāo)售具備明顯的超額收入，公司未來(lái)有望憑借地域高豬價(jià)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)更高頭均盈利，現(xiàn)金持續(xù)能力或?qū)?yōu)于同行。4）風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)發(fā)生不可控生豬疫情死亡事件，糧食原材料價(jià)格不可控上漲帶來(lái)的成本壓力，生豬價(jià)格大幅波動(dòng)帶來(lái)的盈利波動(dòng)。5）投資建議：公司有望成為新一輪周期成長(zhǎng)股。公司產(chǎn)能逐月兌現(xiàn)，成本有望持續(xù)改善，成長(zhǎng)性及估值修復(fù)空間足夠，而且浙江養(yǎng)豬產(chǎn)能具備稀缺性，屬于農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖的核心資產(chǎn)，繼續(xù)重點(diǎn)推薦。預(yù)計(jì)22-24 年歸母凈利4.69/18.70/36.34 億元（ +344%/299%/94% ）， EPS 分別為0.77/3.09/6.00 元， 對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE 為30.6/7.7/4.0 X，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
投資建議：繼續(xù)重點(diǎn)推薦
風(fēng)險(xiǎn)提示：
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、1次審慎增持評(píng)級(jí)。
關(guān)鍵詞： 風(fēng)險(xiǎn)提示 華統(tǒng)股份 盈利預(yù)測(cè)
