作者 | 李少峰
不久前，有媒體發(fā)布了關(guān)于醫(yī)美助貸機(jī)構(gòu)上海米么信息科技有限公司（以下簡稱：米么金融）倒閉的消息，實際上去年行業(yè)內(nèi)就已經(jīng)傳出米么停擺，其創(chuàng)始人宋某也身陷囹圄。
作為醫(yī)美領(lǐng)域早期代表性的分期機(jī)構(gòu)，米么的創(chuàng)始團(tuán)隊背景，自身戰(zhàn)略規(guī)劃，背后資本都著實不錯，其自身的失敗略顯可惜。
2016年時，筆者曾作為資方，全方位盡調(diào)過米么金融，同時也配合公司投資小組參與過對其的評估。米么倒閉，主要是因為在資本的裹挾下，采取了互聯(lián)網(wǎng)式的激進(jìn)“圈地”打法（不計成本pk當(dāng)時的百X金融，為追求規(guī)模，降低風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)），最終壞賬壓身、積重難返。
米么金融希冀于依托資本輸血堅持到最后“剩者為王”，形成壟斷地位，從而長期割消費(fèi)者韭菜。這種互聯(lián)網(wǎng)式的打法，在大多數(shù)行業(yè)領(lǐng)域，都具有降緯打擊的奇效，但在金融領(lǐng)域則是行不通的。
金融產(chǎn)品具有極強(qiáng)的特殊性，本質(zhì)上在做的是“賣錢”生意，由于同質(zhì)化嚴(yán)重，根本無法形成壟斷。更形象的比喻是，其他行業(yè)是燒錢打天下，金融行業(yè)則是“賣了自己”打天下了，只會加速失血死得更快。
米么金融也因此積弊較深，尤其喪失了創(chuàng)業(yè)公司早期的那股“精氣神”，致使后續(xù)現(xiàn)金貸、SaaS平臺、新場景的轉(zhuǎn)型失敗，難再實現(xiàn)自身商業(yè)模式的迭代升級，最終因涉及網(wǎng)貸，被最后一根稻草壓垮。
米么金融創(chuàng)業(yè)失敗，可謂互聯(lián)網(wǎng)打法違背金融行業(yè)規(guī)律的慘痛教訓(xùn)。2021年以來，醫(yī)美行業(yè)、金融領(lǐng)域雙雙遭遇輿情、監(jiān)管政策等多重因素重塑，筆者試圖通過本文撥開醫(yī)美金融迷霧，還原一個真實的醫(yī)美場景金融生態(tài)。
什么是醫(yī)療美容？
士為知己者死——白酒賽道，女為悅己者容——醫(yī)美賽道，白酒賽道不必多言，貴州茅臺不說人盡皆知也算得上家喻戶曉，白酒算是“男人”的屬性，而醫(yī)美則是“女人”的屬性。對于醫(yī)美，可能大部分未直接接觸的人，既陌生又熟悉且?guī)в幸唤z偏見。
醫(yī)美是醫(yī)療美容行業(yè)，是醫(yī)學(xué)美容的簡稱，主要是運(yùn)用藥物，手術(shù)，醫(yī)療器械以及其他具有創(chuàng)傷性或者不可逆性的醫(yī)學(xué)技術(shù)方法對人的外貌和身體外觀進(jìn)行修復(fù)和整形的美容方法，醫(yī)學(xué)美容包括五官美容、皮膚美容、無創(chuàng)美容、口腔美容，以及其它方面的美容。
2016年，筆者對整個醫(yī)美行業(yè)市場情況做過詳細(xì)的盡調(diào)和分析，當(dāng)時的行業(yè)市場規(guī)模大概是1000億，尚處在發(fā)展早期，消費(fèi)者對醫(yī)美服務(wù)的認(rèn)知、接受度等遠(yuǎn)不如當(dāng)前。通過近些年的發(fā)展，2021年底最新數(shù)據(jù)顯示，整個市場規(guī)模已經(jīng)發(fā)展到了2000億以上，全行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)的是穩(wěn)步且持續(xù)增長態(tài)勢，并且產(chǎn)業(yè)鏈的各環(huán)節(jié)參與者，毛利率普遍較高。
當(dāng)然早期醫(yī)美行業(yè)也經(jīng)歷了各種亂象，虛假宣傳、惡意誘導(dǎo)、灰色人群等種種負(fù)面輿情，讓大眾對這個行業(yè)產(chǎn)生了一定程度的偏見。經(jīng)過近幾年國家強(qiáng)力整頓和規(guī)范，整個行業(yè)已經(jīng)歷了較高程度的凈化。
總的來講，醫(yī)美行業(yè)不失為一個快速增長的朝陽行業(yè)。
金融在醫(yī)美場景應(yīng)用
消費(fèi)金融，是依托消費(fèi)者消費(fèi)行為提供的相關(guān)金融服務(wù)，需要從消費(fèi)行為的起點(diǎn)出發(fā)進(jìn)行分析。
醫(yī)美消費(fèi)，從消費(fèi)者的需求角度分析，主要可以歸結(jié)為改善型需求、抗衰型需求、職業(yè)需求。前兩者占整個市場八成左右份額，人群以白領(lǐng)、中產(chǎn)以上高凈值人群為主，以追求美好生活為目的，消費(fèi)行為帶有一定的“奢侈品”屬性；第三種職業(yè)需求，就是廣受詬病的灰色人群，即夜場人群，這個人群市場規(guī)模占比接近一到兩成，消費(fèi)行為更偏向于職業(yè)需求屬性，風(fēng)控難度較大。
由此可見，醫(yī)美的消費(fèi)客群（除灰色職業(yè)人群外）整體是高凈值的優(yōu)質(zhì)客群。
不同于無場景現(xiàn)金貸的額度小、還款周期短，高利率覆蓋高風(fēng)險，“大數(shù)法則”的風(fēng)險管理邏輯。醫(yī)美分期由于件均較大，還款周期長，且利率無法高于irr年化24%（理性情況下，消費(fèi)者不會借高利率的貸款去消費(fèi)），產(chǎn)品深度嵌入場景，通過線上線下相結(jié)合O2O的模式，既需要進(jìn)行C端借款人管理，又需要B端合作商戶管理，精細(xì)化程度要求較高。
其中，線下團(tuán)隊不可或缺。通過線下手段捕捉客戶消費(fèi)行為，了解其痛點(diǎn)，初步識別其潛在風(fēng)險，彌補(bǔ)純線上風(fēng)控的不足，發(fā)掘線上大數(shù)據(jù)無法反映的客戶真實情況。同時可以對商戶進(jìn)行管理，提前預(yù)警商戶端風(fēng)險。
早年間，一些頭部互聯(lián)網(wǎng)金融玩家就曾布局醫(yī)美場景，通過代理渠道進(jìn)行展業(yè)和商戶維護(hù)，導(dǎo)致線下風(fēng)控缺失，僅筆者知道的暴雷事件導(dǎo)致相應(yīng)風(fēng)險團(tuán)隊解散就有兩次。雖然這些互金平臺在現(xiàn)金貸領(lǐng)域優(yōu)勢突出，但是在醫(yī)美金融方面成為失敗者。
后來，一些持牌消費(fèi)金融公司也嘗試入局醫(yī)美分期領(lǐng)域，但大多相繼折戟。倒不是說這個行業(yè)水有多深，而是這些機(jī)構(gòu)都無法真正專注，并下沉到這個場景。
說點(diǎn)題外話，當(dāng)前大量做現(xiàn)金貸的助貸機(jī)構(gòu)或持牌機(jī)構(gòu)，瘋狂進(jìn)入小微、個人大額領(lǐng)域，這個領(lǐng)域同樣需要的足夠深耕力度和時間積淀，遠(yuǎn)不是這些現(xiàn)金貸玩家能玩的轉(zhuǎn)的。未來兩到三年，這個領(lǐng)域也可能是一地雞毛，不過好的一面是，它們的貸款投放會成為小微經(jīng)濟(jì)發(fā)展的養(yǎng)分。
助貸扛起大旗
很多人可能會問，既然醫(yī)美主流人群是優(yōu)質(zhì)人群，這類人群應(yīng)該是銀行的客群，怎么會有助貸機(jī)構(gòu)和非銀機(jī)構(gòu)的機(jī)會？
醫(yī)美主流消費(fèi)客群確實大部分是信用卡持卡人群，或是符合資質(zhì)的目標(biāo)客群。之所以非銀機(jī)構(gòu)有業(yè)務(wù)機(jī)遇，主要是當(dāng)前銀行產(chǎn)品場景結(jié)合能力仍然較弱，無法滿足醫(yī)美消費(fèi)者的金融需求。
銀行可以匹配醫(yī)美的產(chǎn)品主要為兩類：信用卡和銀行現(xiàn)金貸。先說說信用卡，最早民生和浦發(fā)信用卡業(yè)務(wù)都做過醫(yī)美場景合作，由于額度小、下卡周期長、實效性不及時等原因，導(dǎo)致與場景結(jié)合差，始終無法獲得市場認(rèn)可。
其次，銀行現(xiàn)金貸產(chǎn)品時效性雖可以滿足場景需求，但申請門檻高、額度偏小，也無法完全滿足醫(yī)美分期需求。
本質(zhì)上，場景的深度結(jié)合，需要身陷局中，是“苦活兒”、“累活兒”。持牌機(jī)構(gòu)基于自身能力和體制，很難做到與場景的深度融合，而部分優(yōu)秀助貸機(jī)構(gòu)完美把這些工作承接了，通過深度嵌入場景，結(jié)合場景客群需求，為對應(yīng)客群提供了高度匹配的金融產(chǎn)品。
金融行業(yè)向來同質(zhì)化嚴(yán)重，但是可以結(jié)合自身稟賦和外部能力，在同質(zhì)化的基礎(chǔ)上做出差異化，醫(yī)美金融則是成功的做到這一點(diǎn)，差異化的爭取到了銀行的優(yōu)質(zhì)客群。
總的來講，依托醫(yī)美場景的醫(yī)美金融，具備一定市場規(guī)模，同時客群優(yōu)質(zhì)，也可以進(jìn)一步深度挖掘理財、商戶端需求的空間，具備“小而美且高成長空間”特征。
隨著監(jiān)管對利率管控，利率下行已是大勢所趨。未來，金融的發(fā)展趨勢，也一定是在做好主業(yè)的基礎(chǔ)上，附加更多的非金融價值，通過場景結(jié)合增加客戶粘性，形成自身生態(tài)和護(hù)城河，最終實現(xiàn)“跳出金融做金融”。
