作者 | 周古

來源 | 鐳射財經(jīng)

「鐳射財經(jīng)」獨家獲悉，中信消費金融自營產(chǎn)品已經(jīng)向小微貸領域延伸，旗下信期貸以發(fā)票貸產(chǎn)品的形式，已在金蝶等渠道上線，主要面向小微企業(yè)客群。

(資料圖片)

用戶在金蝶效貸渠道申請，然后上傳企業(yè)信息和身份信息，包括企業(yè)名稱、社會信用代碼、法人姓名、法人身份證號、手機號等。企業(yè)信息錄入后，還需上傳發(fā)票數(shù)據(jù)，才能開展中信消費金融信期貸進件。

效貸由金蝶旗下的小額貸款公司廣州蝶金小額貸款運營，定位企業(yè)貸款服務平臺，同時它也是一個貸款代理推廣平臺，通過入駐的代理人推廣平臺內(nèi)的小微貸產(chǎn)品。

根據(jù)產(chǎn)品信息，發(fā)票貸產(chǎn)品信期貸屬于非循環(huán)貸款產(chǎn)品，單筆單批，授信條件為企業(yè)開票數(shù)據(jù)。該產(chǎn)品最高額度20萬，年化利率18%-24%，還款期限6期到12期，面向全國范圍開放。

準入條件方面，信期貸要求申請人為企業(yè)法人或持股比例大于20%的大股東。同時，企業(yè)注冊成立年限至少2年，近6個月未發(fā)生法人或50%以上股東變更。

核心風控要素上，中信消費金融及合作方要求企業(yè)年開票額大于等于50萬，企業(yè)最早開票日期距今時長大于12個月，最近3個月有開票記錄。

作為中信消費金融的股東，金蝶在獲客、風控等方面，與中信消費金融合作推廣小微貸。信期貸發(fā)票采集由金蝶效貸端口組織，對客戶進行初篩，通過金蝶金融的授信門檻后，才導給中信消費金融授信審批。

從準入條件看，中信消費金融發(fā)票貸門檻較高。首先，企業(yè)必須滿足在金蝶效貸平臺內(nèi)各信貸產(chǎn)品當前無逾期；其次，相比其他小微貸產(chǎn)品，中信消費金融設置了更嚴苛的禁入標準。

例如，信期貸要求的禁入行業(yè)包括敏感行業(yè)，如公檢法、新聞行業(yè)、律師行業(yè)海關、消防等；娛樂業(yè)，如洗浴中心、足療、KTV、酒吧、夜總會等；金融及類金融行業(yè)；房地產(chǎn)行業(yè)；農(nóng)林牧漁。

層層加碼準入條件，在一定程度上說明中信消費金融在小微貸業(yè)務上比較謹慎，風控能力或許尚不能完全覆蓋小微業(yè)務風險。

有從業(yè)者表示，中信消費金融發(fā)票貸不容易通過，征信白戶大概率也會被拒絕?！半m然說的是系統(tǒng)審批，但大部分申請還需要人工審核。”另外，年化利率較高，也讓不少小微群體難接受。

目前，受通過率等因素影響，部分小渠道已經(jīng)下架了該產(chǎn)品。金蝶金融工作人員表示，信期貸目前對渠道暫無返傭，該產(chǎn)品沒利潤。“去年就開始推了，現(xiàn)在雖然沒返傭，但依然能進件。”

自小微貸概念火熱，加之行業(yè)獲客難困境影響，近兩年，部分消費金融公司便借道布局小微貸業(yè)務，向大C小B客群滲透。除了中信消費金融，招聯(lián)金融、中郵消費金融、海爾消費金融、湖北消費金融等均有相關小微業(yè)務。

相比之下，中信消費金融更年輕，開業(yè)時間較短，其發(fā)票貸產(chǎn)品信期貸也是于2020年才推出。初期，信期貸未開放申請入口，只能通過中信信用卡渠道申請，準入條件也要求申請人為中信信用卡持卡人。

從渠道開放到客群開放，中信消費金融的擴張野心也開始慢慢顯露。

中信消費金融于2019年開業(yè)，是行業(yè)首家信托系消費金融公司，初始注冊資本3億元，后經(jīng)增資至7億元。股東包括中國中信有限公司（35.1%）、中信信托有限責任公司（34.9%）、金蝶軟件（中國）有限公司（30%）。

其中，中信消費金融控股股東為中信有限公司，實際控制人為中國中信集團有限公司。中信金控獲批設立后，中信消費金融也將被納入中信金控管理。納入金控可能意味著，中信消費金融難再佛系，業(yè)務標準也隨之提高。

在展業(yè)策略上，中信消費金融開業(yè)后，自營和助貸業(yè)務并進，相比之下，助貸業(yè)務在其營收中占比較高。中信消費金融助貸業(yè)務與微博借錢、分期樂、省唄等流量平臺合作獲客。

自營業(yè)務依托旗下信金貸和信期貸兩大產(chǎn)品開展。其中，信金貸是中信消費金融首款產(chǎn)品，客群主要面向優(yōu)質(zhì)企業(yè)員工，包括中信集團旗下各子公司的在職員工；信期貸則是面向大眾開放產(chǎn)品。

產(chǎn)品利率設計上，信期貸利率明顯高于信金貸。據(jù)中信消費金融披露的信息，信金貸年化利率7.2%-16.2%，信期貸年化利率16.2%-23.88%。

開業(yè)三年，中信消費金融體量和業(yè)績增長較快。2020年，中信消費金融總資產(chǎn)達62.23億元，貸款余額58.82億元，提前實現(xiàn)了盈利目標。

截止2021年末，中信消費金融總資產(chǎn)為93.76億元，貸款余額90.02億元。實現(xiàn)營業(yè)收入5.77億元，同比增長139%；凈利潤6550萬元，同比增長112%。

對比同期業(yè)績，中信消費金融資產(chǎn)規(guī)模高于開業(yè)較早的晉商消費金融、盛銀消費金融、金美信消費金融，但金美信、晉商與盛銀屬于尾部消費金融公司。

與后開業(yè)的蘇銀凱基、陽光消費金融相比，中信消費金融的資產(chǎn)體量已落后。并且，中信消費金融的注冊資本規(guī)模居行業(yè)尾部，在其他消費金融公司紛紛增資的背景下，中信消費金融為了經(jīng)營不掉隊，增資也是必然。

知情人士透露，從中信消費金融當前百億左右的資產(chǎn)體量看，資本充足逐漸承壓，杠桿水平已經(jīng)較高，若想繼續(xù)擴張資產(chǎn)體量，要么發(fā)力表外業(yè)務，要么增資?！爸行畔M金融近期就可能有增資動作，為業(yè)務擴張做準備?！?/p>

若想向持牌消金頭部梯隊發(fā)起沖擊，中信消費金融還有諸多短板待補。尤其是對助貸業(yè)務嚴重依賴，核心自營展業(yè)能力不足。