CFi.CN訊：湘財周期輪動一年持有期混合 （基金代碼：013623）公布 湘財周期輪動一年持有期混合型證券投資基金2022年第二季度報告。
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3.1 主要財務(wù)指標(biāo) ................................................................................................................................... 4
3.2 基金凈值表現(xiàn) ................................................................................................................................... 5
§4 管理人報告 ............................................................................................................................................... 6
4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介 ............................................................................................... 6
4.2 管理人對報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明 ................................................................... 7
4.3 公平交易專項說明 ........................................................................................................................... 7
4.4 報告期內(nèi)基金的投資策略和運作分析 ........................................................................................... 7
4.5 報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn) ............................................................................................................... 8
4.6 報告期內(nèi)基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預(yù)警說明 ....................................................................... 8
§5 投資組合報告 ........................................................................................................................................... 8
5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況 ........................................................................................................... 8
5.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合 ........................................................................................... 9
5.3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì) ......................... 10 5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合 ................................................................................. 10
5.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì) ......................... 10 5.6 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì) ......... 11 5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細(xì) ..................... 11 5.8 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證投資明細(xì) ......................... 11 5.9 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明 ......................................................................... 11
5.10 報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明 ....................................................................... 11
5.11 投資組合報告附注 ....................................................................................................................... 11
§6 開放式基金份額變動 ............................................................................................................................. 12
§7 基金管理人運用固有資金投資本基金情況 ......................................................................................... 13
7.1 基金管理人持有本基金份額變動情況 ......................................................................................... 13
7.2 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細(xì) ......................................................................... 13
§8 影響投資者決策的其他重要信息 ......................................................................................................... 13
8.1 報告期內(nèi)單一投資者持有基金份額比例達到或超過 20%的情況 ............................................. 13
8.2 影響投資者決策的其他重要信息 ................................................................................................. 13
§9 備查文件目錄 ......................................................................................................................................... 13
9.1 備查文件目錄 ................................................................................................................................. 13
9.2 存放地點 ......................................................................................................................................... 13
9.3 查閱方式 ......................................................................................................................................... 14
湘財周期輪動一年持有期混合型證券投資基金 2022年第 2季度報告 湘財周期輪動一年持有期混合型證券投資基金 2022年第 2季度報告 基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。 基金托管人交通銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2022年7月18日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。 本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。 本報告期自2022年4月1日起至6月30日止。
§2 基金產(chǎn)品概況
| 基金簡稱 | 湘財周期輪動一年持有期混合 |
| 基金主代碼 | 013623 |
| 基金運作方式 | 契約型開放式 |
| 基金合同生效日 | 2021年11月04日 |
| 報告期末基金份額總額 | 528,891,738.34份 |
| 投資目標(biāo) | 在深入分析經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律的基礎(chǔ)上，本基金根據(jù)行業(yè)與宏觀經(jīng)濟的聯(lián)動特點，動態(tài)調(diào)整行業(yè)及個股配置比例，在嚴(yán)格控制風(fēng)險并保證流動性的前提下，力求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 |
| 投資策略 | 周期指事物在發(fā)展過程中某些相同或相似現(xiàn)象循環(huán)往復(fù)出現(xiàn)的現(xiàn)象。例如宏觀經(jīng)濟在發(fā)展過程中出現(xiàn)的整體擴張與收縮的過程被稱為經(jīng)濟周期，金融體系、資本市場的運行也有一定的內(nèi)在周期。根據(jù)經(jīng)濟周期理論，經(jīng)濟發(fā)展可以被分為繁榮、衰退、蕭條與復(fù)蘇四個階段。美林時鐘投資理論開創(chuàng)了金融市場中周期性與系統(tǒng)性的研究框架先河，它從經(jīng)濟增長和通貨膨脹的角度出發(fā)，兩兩組合將經(jīng)濟周期分成了：衰退期（經(jīng)濟下降+通脹下降）、復(fù)蘇期（經(jīng)濟增長+通脹下降）、過熱期（經(jīng)濟增長+通脹增 |
| 長）、滯脹期（經(jīng)濟下降+通脹增長）四個階段，四個階段的輪回往復(fù)構(gòu)成了每輪經(jīng)濟周期。 本基金將結(jié)合大類資產(chǎn)與宏觀經(jīng)濟的聯(lián)動性，對權(quán)益類、固定收益類資產(chǎn)進行配置，其中權(quán)益類資產(chǎn)也會參照不同板塊在不同經(jīng)濟周期的表現(xiàn)差異進行多元化組合配置。具體地，大類資產(chǎn)配置策略方面，本基金主要參考工業(yè)增加值、GDP增速、發(fā)電量、居民收入變化、投資（尤其是固定資產(chǎn)投資）的變化、出口結(jié)構(gòu)的變化、政府的政策導(dǎo)向、居民消費價格指數(shù)、生產(chǎn)者價格指數(shù)及GDP平減指數(shù)等指標(biāo)判斷宏觀經(jīng)濟的周期并進行配置。股票投資策略方面，本基金主要參考P/E、P/B、P/CF、P/S的縱向（與同行業(yè)歷史數(shù)據(jù)對比）與橫向（與不同行業(yè)同期數(shù)據(jù)對比）比較、凈資產(chǎn)收益率、毛利率、營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)評估股票資產(chǎn)的估值、盈利等情況，結(jié)合對經(jīng)濟周期的判斷進行配置。 | |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率×75%＋上證國債指數(shù)收益率×25% |
| 風(fēng)險收益特征 | 本基金為混合型證券投資基金，風(fēng)險與收益高于債券型基金與貨幣市場基金，低于股票型基金。 |
| 基金管理人 | 湘財基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 交通銀行股份有限公司 |
§3 主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)
3.1 主要財務(wù)指標(biāo)
單位：人民幣元
| 主要財務(wù)指標(biāo) | 報告期（2022年04月01日 - 2022年06月30日） |
| 1.本期已實現(xiàn)收益 | -54,798,976.60 |
| 2.本期利潤 | -28,550,967.98 |
| 3.加權(quán)平均基金份額本期利潤 | -0.0540 |
| 4.期末基金資產(chǎn)凈值 | 484,851,948.95 |
| 5.期末基金份額凈值 | 0.9167 |
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