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8月30日，A股告別慘烈的8月，憧憬“金色九月”。世界上沒(méi)有篤定的事，但個(gè)人依然對(duì)金九充滿樂(lè)觀。為什么不篤定？因?yàn)槿?5億人有75億個(gè)想法，外面動(dòng)不動(dòng)就戰(zhàn)火紛飛，動(dòng)不動(dòng)就污染環(huán)境，也動(dòng)不動(dòng)就情緒崩潰。
市場(chǎng)情緒向來(lái)難以判斷，1929、1987、2001、2007年都出現(xiàn)過(guò)暴跌，但從來(lái)沒(méi)有人能夠準(zhǔn)確預(yù)料到暴跌，一年365天，而一個(gè)世紀(jì)內(nèi)的群體性情緒崩潰也就是那么幾次，所以擔(dān)憂危機(jī)爆發(fā)是徒勞且沒(méi)有必要的。所以我并不100%篤定“金九”，但我要強(qiáng)調(diào)，“金九”是大概率事件，是當(dāng)前能夠獲取足夠多的信息綜合后得出的結(jié)論，尤其是A股的政策利好釋放往往會(huì)有一些滯后，而效果將在九月充分釋放。
“金九”最核心的投資方向，三條：第一條：膽子大，賭周期性的，金融和煤炭，尤其是券商。第二條：膽子小，要確定性的，食品飲料消費(fèi)股。第三條：跟著外資和長(zhǎng)期資本跑，賭中國(guó)大趨勢(shì)的，高端制造業(yè)。汽車、飛機(jī)、船舶、機(jī)床、工業(yè)機(jī)器人、創(chuàng)新藥等等。
今天，我文章的焦點(diǎn)是消費(fèi)，消費(fèi)中，金九銀十的一個(gè)巨大的商機(jī)就是中秋國(guó)慶，可以預(yù)見中秋國(guó)慶將迎來(lái)一輪消費(fèi)熱潮，且本輪消費(fèi)熱潮會(huì)搭配很多政策利好，而消費(fèi)熱潮將帶動(dòng)旅游酒店、白酒禮品等市場(chǎng)的爆發(fā)。
有人說(shuō)今年旅游市場(chǎng)會(huì)不會(huì)冷清，畢竟消費(fèi)不振。我認(rèn)為不會(huì)，所謂消費(fèi)市場(chǎng)不振，主要是房地產(chǎn)市場(chǎng)不振，而其他消費(fèi)相比于買樓，那是便宜多了。所以，實(shí)際上2023年之前的節(jié)慶并沒(méi)有出現(xiàn)旅游走弱跡象，反而旅游消費(fèi)熱情依然高漲。
消費(fèi)電子方面，近期手機(jī)廠商發(fā)布會(huì)日趨密集。我們看到了蘋果iPhone15(9月12日)，也看到了華為mate60預(yù)售，后面藍(lán)綠廠、小米等都會(huì)有所動(dòng)作，這對(duì)于電子制造業(yè)整條供應(yīng)鏈都是一個(gè)巨大的利好，所以有理由相信，電子制造業(yè)在金九銀十會(huì)有所復(fù)蘇。
這里果鏈企業(yè)我們就不再重復(fù)了。如果求穩(wěn)定，成熟產(chǎn)業(yè)的，就選擇智能手機(jī)關(guān)鍵配件，屏幕、電池、芯片基帶、射頻連接器、攝像頭等等，如果求長(zhǎng)期高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)，那么還是半導(dǎo)體芯片，包括EDA、光刻、制造、設(shè)計(jì)等等。當(dāng)然，這里我們要強(qiáng)調(diào)一個(gè)潛力較好的細(xì)分產(chǎn)業(yè)，特種氣體，
參考標(biāo)的：華特氣體、凱美特氣、金宏氣體、南大光電、雅克科技等。利好來(lái)自于下游需求放量和國(guó)產(chǎn)化替代，之前，很多種類的特種氣體是依賴于進(jìn)口的，其中半導(dǎo)體相關(guān)特種氣體還依賴于日本這樣的國(guó)家，所以勢(shì)必要以國(guó)產(chǎn)之力實(shí)現(xiàn)獨(dú)立自主。電子特氣應(yīng)用種類有110多種，品類豐富，且是剛需，所以電子消費(fèi)品需求增加可能帶動(dòng)電子特氣需求的再次放量。
回頭說(shuō)說(shuō)新能源車，雖然我們今年的《尋找百倍消費(fèi)股》中提到了“蔚小理”得機(jī)會(huì)。但蔚來(lái)第二季度營(yíng)收為87.72億元，同比下降14.8%；季度經(jīng)調(diào)整凈虧損為54.46億元。對(duì)比比亞迪，上半年?duì)I收2601.24億元，同比增長(zhǎng)72.72%；歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)204.68%。也對(duì)比小鵬，上半年總收入為91億元，虧損51.4億元。可以清晰的看到，當(dāng)前大型新能源車企對(duì)造車新勢(shì)力呈現(xiàn)市場(chǎng)擠出狀態(tài)，投資人要側(cè)重于投資新能源車的龍頭企業(yè)，當(dāng)前資本市場(chǎng)流動(dòng)性本身偏緊，不斷虧損會(huì)持續(xù)消耗企業(yè)現(xiàn)金流。這是一個(gè)行業(yè)進(jìn)入白銀階段的重要特征，市場(chǎng)逐步趨于存量市場(chǎng)博弈，大魚吃小魚，小魚吃蝦米。汽車零部件還有機(jī)會(huì)。
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